原材料约束

笔记当日巡检
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无变化 · 🟢 7/10

摘要

维持 🟢——霍尔木兹海峡从完全封锁转向选择性封锁（伊朗 toll booth 体系），韩国获准部分船只通行但氦气价格维持 $1,100/MCF 高位；韩国氦气库存 5 个月缓冲充足；ABF 基板偏紧但未达警戒，EUV 光刻胶正常供应；材料供应风险可控，置信度 7/10。

推理链

  1. 霍尔木兹海峡选择性封锁（ts 2026-03-25）：伊朗从完全封锁转向 toll booth 体系，韩国获准部分船只通行。氦气价格仍维持 $1,100/MCF 高位但供应恢复通道打开。（来源：ts_tool summary）
  1. 韩国氦气库存 5 个月：缓冲充足，即使卡塔尔氦气供应完全中断也有安全边际。（来源：ts_tool summary）
  1. ABF 基板偏紧但未达警戒：先进封装基板供应仍偏紧，但交期从 35+ 周缓解至 >30 周。（来源：ts_tool summary）
  1. EUV 光刻胶正常供应：无供应中断信号。（来源：ts_tool summary）
  1. MU/SNDK DIO 健康：MU DIO 124.5 天（Q1），SNDK DIO 121 天（Q2）——原材料库存水平正常，无囤积或短缺迹象。（来源：ts_tool summary）
  1. 结论：霍尔木兹缓和为正面变化，各材料供应链风险可控。维持 🟢 7/10。

数据源