CSP RPO / 合约锁定

笔记当日巡检
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无变化 · 🟢 8/10

摘要

维持 🟢——四大 CSP RPO 全员维持历史新高（ORCL $552.6B +325% YoY、MSFT $625B +110%、GOOGL $242.8B +54%、AMZN $244B +22%），当日无新 RPO 数据发布或合约变更信号，SoftBank $400B 贷款延续确认资金端持续流入，置信度 8/10。

推理链

  1. RPO 数据无变化：四大 CSP RPO 全部维持最新报告水平，无新财报或季度更新。下一批更新将在 4 月财报季。（来源：ts_tool summary）
  1. 无新合约风险信号：未出现大客户取消合约、RPO 减少或履约风险事件。OpenAI Sora 关停（3/29 记录）对 LLM API/Enterprise 算力消耗无实质影响。（来源：news-brief 2026-03-30）
  1. 资金端确认：SoftBank $400B 无担保贷款用于投资 OpenAI，间接确认 ORCL RPO 中 OpenAI 占比（54%+）的履约前景。（来源：news-brief 2026-03-30）
  1. 结论：合约锁定信号强劲不变，无新风险触发。维持 🟢，置信度 8/10。

数据源