摘要
维持 🟡——4/6 最后通牒日今日到期（Trump 48h ultimatum），伊朗回应含停火+赔偿+海峡主权保障等最大主义条件，短期达成可能性极低；三星/SK 海力士已启动氦气供应链备份方案；Samsung 罢工僵局维持（5/21 罢工窗口不变）。氦气现货价 $1,100/MCF 持平高位。置信度 7/10。
推理链
- 4/6 最后通牒日到期（关键节点）：Trump 给出 48 小时最后通牒（"all hell will rain down"），今日到期。伊朗通过巴基斯坦回应含停火+赔偿+安全保障等最大主义条件。达成可能性极低 → 霍尔木兹部分封锁可能持续甚至升级。来源：ts_tool summary、notebook.md。
- 氦气备份方案启动（本日新增正面）：三星/SK 海力士因中东冲突启动氦气供应链备份方案。卡塔尔氦气 indefinite shutdown 后，韩国存储厂已切换至替代供应源。fab 工作库存仅 ~1 周（J2 Sourcing），但韩国产业部称 H1 无短缺风险——两层级信号矛盾。来源：news-brief/2026-04-05 MU。
- 氦气价格高位持平：$1,100/MCF（2026-04-05 数据），周涨幅 +75.62% 后企稳。成本传导到 fab 运营但未触发停产。来源：ts_tool summary。
- Samsung 罢工僵局：双方仍为 7% vs 6.2% 涨幅僵局，4/23 平泽集会 → 5/21-6/7 为 18 天总罢工窗口（93% 投票赞成）。进展不变。来源：ts_tool summary。
- ABF 基板偏紧：交期 ~35-40 周，Ibiden AZ 新厂 $1.2B 2027 底量产。封装基板约束持续但不恶化。来源：ts_tool summary。
- 结论：4/6 最后通牒到期为关键观察节点——若升级则氦气/能源风险加剧，若缓和则 🟡 可能改善。氦气备份方案启动为正面缓冲。维持 🟡，置信度 7/10。
数据源
- news-brief/2026-04-05（三星/SK 海力士氦气备份）
- ts_tool summary（sentry-materials timeseries.json）
- notebook.md（sentry-materials 工作笔记）