摘要
维持 🟡——氦气现货价 $1100/MCF（+620%），霍尔木兹海峡停火谈判僵局（Iran 否认请求停火，4/6 截止日临近）；Samsung 联合会正式授权罢工（93%赞成，~9 万工人）；ABF 基板交期 >35 周持续。EUV 光刻胶和硅晶圆供应正常。置信度 7/10。
推理链
- 氦气危机持续：现货价 $1100/MCF（+620%），霍尔木兹海峡部分封锁持续。卡塔尔 Ras Laffan 受损，氦气供应中断 30%。停火谈判僵局——Iran 否认请求停火，4/6 为谈判截止日。（来源：ts_tool summary）
- Samsung 罢工正式授权：联合会 93% 赞成票，约 9 万工人，计划 5/21-6/7 罢工 18 天。平泽工厂为先进存储产线重地。人力中断风险实质性上升。（来源：ts_tool summary）
- ABF 基板：交期 >35 周持续，Ibiden 亚利桑那新厂 $2 亿（CHIPS Act 资助），2027 年底量产。供需缺口 ~20%。（来源：ts_tool summary）
- 日本电价上涨：TEPCO 2026 年 4 月起大幅上调电价（受 LNG 成本翻倍驱动），工业电价涨幅更高。日本存储产线运营成本上升。（来源：ts_tool summary）
- 正常供应项：EUV 光刻胶供应正常，SEMI 硅晶圆年出货量 12,973 MSI（CY2025）稳定。（来源：ts_tool summary）
- 结论：氦气+Samsung 罢工+ABF 基板三重材料风险维持黄灯。短期无恶化至红灯的触发（氦气替代源可覆盖 2-3 个月），但 4/6 停火截止日是关键时间节点。维持 🟡，置信度 7/10。
数据源
- ts_tool summary：sentry-notebooks/storage/supply/sentry-materials
- 上次报告：sentry-reports/2026-04-02/storage/supply/sentry-materials.md