设备商订单

摘要

维持 🟢 8/10——MATCH 法案推进将设备和服务一并纳入对华管制，是 04-03 法案叙事的延续与扩展，强化非中国客户设备采购优先级，不触发任何翻转条件。

MATCH 法案纳入设备和服务：两党法案将出口管制范围从设备扩展到服务，AMAT/LRCX/KLAC 中国营收（AMAT 中国 30%、LRCX 中国 35%）面临新一轮潜在压力。来源：news 2026-04-07 DigiTimes。
与既有趋紧管制叙事一致：04-03 众议院法案到 04-07 MATCH 法案，方向一致且范围扩展。短期中国端承压，长期非中国客户（韩国/台湾/美国/日本）设备采购优先级提升，与"供给紧缺结构性强化"判定一致。
指标无突变：本期无新季报落地，AMAT DRAM+Flash 占比 38%（< 40% 阈值）、LRCX Memory 占比 34%（< 45% 阈值）、韩国 mix 均在正常范围；无 greenfield 公告；ASML 存储占订单比待 04-15 Q1 季报披露。
不触发翻转：MATCH 法案为政策风险扰动而非订单端削减信号，无 greenfield、无 backlog 暴增、无 lead time 异常变化。
结论：维持 🟢 8/10。下一关键节点为 ASML Q1 2026 季报（2026-04-15），首次可获取存储占订单比基线。