DRAM 需求

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无变化 · 🟢 7/10

摘要

维持 🟢——集邦咨询确认 Q2 DRAM 合约价上行（DDR4 +13% QoQ），CSP 通过长期协议锁定供货；DDR5 现货价 $37.43 基本持平（-0.09%）；DigiTimes 报道存储器短缺持续，DDR5/HBM 产能挤压传统 DRAM；MU Q2 CMBU $7.7B/CDBU $5.7B 需求结构健康；置信度 7/10。

推理链

  1. 集邦咨询 Q2 合约价上行确认：AI 服务器需求支撑 Q2 存储合约价续涨，CSP 签长约锁量反映对供给紧张的预期。DDR4 16Gb 合约价 +13.46% QoQ。但低端消费级 DRAM 降价显示市场分化（高端紧/低端松）。（来源：华尔街见闻 2026-03-31）
  1. DDR5 现货价基本持平：$37.43（-0.09%），连续多日窄幅波动。DDR4 现货 $74.23（-0.15%）同样持平。现货无新趋势信号。（来源：TrendForce 2026-03-31）
  1. 存储器短缺持续：DigiTimes 报道 DDR5/HBM 产能挤压传统 DRAM，AI 驱动的结构性紧缺改变定价逻辑。中国手机芯片回收市场因短缺而火爆——从侧面验证供给紧张。（来源：DigiTimes 2026-03-31）
  1. MU 需求结构：CMBU $7.7B（+47% YoY）、CDBU $5.7B（+139% YoY）、AEBU $2.7B（+57% YoY）——AI/数据中心需求强劲，PC/移动端同步恢复。（来源：ts_tool summary）
  1. 结论：合约价上行、供给紧缺持续、需求结构健康。维持 🟢，置信度 7/10。

数据源