DRAM 需求

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无变化 · 🟡 7/10

摘要

维持 🟡——Q2合约价减速信号维持（DDR5 SO-DIMM 0% QoQ），但韩国3月出口+151.4%首破$300亿硬数据确认需求端强劲，存储股全线爆发（MU +10.8%），中国存储企业锁定2年晶圆长约收紧供给；现货DDR5微跌-0.96%属正常波动。

推理链

  1. Q2合约价减速维持🟡：TrendForce Q2 2026合约价——DDR5 SO-DIMM 0.00% QoQ（vs Q1 +89.87%），DDR4 SO-DIMM +3.13%（vs Q1 +83.91%）——DDR5完全止涨。触发🟡"合约价QoQ增幅较前季收窄>50%"维持。（来源：TrendForce 2026-04-01）
  1. 韩国3月半导体出口YoY +151.4%首破$300亿：HBM/DRAM需求是主驱，三星和SK Hynix股价单日大涨8-10%。需求端硬数据确认。（来源：华尔街见闻 2026-04-01）
  1. 存储股全线爆发：MU +10.8%、SNDK +10.4%、WDC +11.7%——市场对AI驱动存储需求上行周期共识增强。MU营收超预期确认。（来源：Barron's 2026-04-01）
  1. DRAM现货微跌：DDR5 16Gb $37.067（-0.96%），DDR4持平至微跌。现货下行趋势延续但跌幅收窄，属正常波动。（来源：TrendForce 2026-04-01）
  1. 中国存储企业锁定2年晶圆长约：收紧DRAM/NAND供给前景，全球晶圆产能分配更加紧张。（来源：DigiTimes 2026-04-01）
  1. MU开发堆叠式GDDR：AI推理场景对内存带宽需求驱动新产品形态，HBM之外的技术路线扩展。（来源：DigiTimes 2026-04-01）
  1. 结论：Q2合约价减速是核心🟡信号未解除，但需求端硬数据（韩国出口、MU营收）和供给收紧（中国长约）提供对冲。维持 🟡，置信度 7/10。

数据源