产能利用率

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无变化 · 🟢 8/10

摘要

维持 🟢 满产——DFI 警告 H1 内存供应紧张是产能满载的终端确认。Broadcom 高管坦言台积电产能"触及极限"（含存储封装产线）。SK 海力士 M15X 二期提前启动表明现有产能已不够用。三大存储厂产能利用率维持高位。

推理链

  1. DFI H1 内存供应紧张（news-brief/2026-03-24）：工业终端拿不到货 = 产能满载的下游传导证据。当终端客户（非 AI 优先级）报告缺货时，说明存储厂产能利用率接近或达到 100%。（来源：news-brief/2026-03-24）
  1. Broadcom 台积电产能极限（DigiTimes 03-24）：虽然主要指 logic 制程，但台积电先进封装产线（CoWoS）也是存储产品（HBM）的关键瓶颈。封装端满产进一步约束存储终端产品出货。（来源：news-brief/2026-03-24）
  1. SK 海力士 M15X 二期提前启动（DigiTimes 03-24）：提前启动新 fab 扩产 = 现有产能已不够用。M15X 定位先进 DRAM/HBM，但建设到投产需 18-24 个月，短期产能利用率不变。（来源：news-brief/2026-03-24）
  1. 核心指标未变：MU 产能利用率 >95%（FQ2 指引）。Samsung/SK Hynix DRAM 产能利用率估算 90-95%。行业整体满产状态维持。（来源：notebook 基线）
  1. 结论：终端缺货 + 台积电极限 + 提前启动新 fab = 满产确认。维持 🟢 8/10。

数据源