CSP CapEx 指引

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无变化 · 🟢 8/10

摘要

维持 🟢——DCD 综述重申 CSP CapEx 冲向 $7000 亿，Meta Entergy 数据中心电力合同侧面确认基建实际落地，Amazon AI 芯片高管离职不改整体 CapEx 方向；Big 5 合计 $660-690B 指引未调整，全员强烈看多状态维持；置信度 8/10。

推理链

  1. DCD 重申 CSP CapEx 冲向 $7000 亿（DCD 2026-03-28）：全行业口径，与 Goldman Sachs 此前预测一致。Big 5 口径 $660-690B 指引未见任何调降信号。（来源：news-brief/2026-03-28）
  1. Meta 数据中心电力采购推动 Entergy 五连涨（Yahoo Finance 2026-03-28）：CapEx 指引兑现为实际基建行动——电力合同是数据中心建设最硬的前置确认。（来源：news-brief/2026-03-28）
  1. Amazon AI 芯片部门高管离职（news-brief 2026-03-28）：Trainium 自研芯片发展存疑，但 Amazon CapEx 方向不受影响——AWS 仍大量采购 NVIDIA GPU，$200B 年度 CapEx 指引未调整。（来源：news-brief/2026-03-28）
  1. CapEx 指标无变化：AMZN $131.8B（FY2025 实际），GOOGL $91.4B，META $72.2B，MSFT $29.9B（单季），ORCL $39.2B（9M）。全员加速状态维持。（来源：ts_tool summary）
  1. 结论：CSP CapEx 持续加速，DCD $700B 综述和 Meta 电力合同双重确认。无负面信号。维持 🟢 8/10。

数据源