竞争格局

摘要

维持 🟢 8/10——DRAM 合约价 DDR4 8Gb QoQ +13%、NAND 合约价 MLC 128Gb QoQ +34%，涨价周期强劲；三品类份额格局稳定，无价格战信号；SK Hynix M15X 提前试产为中期关注点但不改变当前竞争格局判定。

推理链

1. DRAM 涨价周期健康：DDR4 8Gb 合约价 QoQ +13.04%、DDR4 16Gb +13.46%、DDR3 4Gb +10%，涨幅均匀（query_trendforce 2026-04-10）。DDR5 现货 $37.033 企稳（+0.02%），DDR4 现货 $6.63 微跌（-0.30%）——现货端分化但合约端健康。
2. NAND 涨价更强：NAND 合约价 128Gb MLC +33.91%、64Gb +21.22%、32Gb +29.41%（query_trendforce 2026-03-30），NAND 涨幅远超 DRAM，反映 NAND 供需更紧。NAND 现货 MLC 64Gb +3.96% 持续上涨。
3. 无价格战信号：窗口期内未见任何大厂主动降价抢份额。Samsung 未出现以量换份额行为。中国厂商报价行为维持高于同行基线。
4. SK Hynix M15X 提前试产：新晶圆厂提前启动试生产（news 2026-04-11），但属 HBM/DDR5 升级产线，非 greenfield 新增产能。短期不改变竞争格局。
5. SNDK 纳入纳指 100：纯 NAND 公司获市场最高认可（news 2026-04-12），涨价周期中 SNDK 受益最大（纯 NAND 暴露度最高）。
6. 结论：三品类涨价周期健康运转，无价格战或纪律打破信号。合约价涨幅 NAND > DRAM。维持 🟢 8/10。

数据源

• query_trendforce 2026-04-10/03-30（DRAM 合约 DDR4 8Gb +13%、NAND 合约 128Gb +34%、现货价）
• news-brief 2026-04-11/12（SK Hynix M15X、SNDK 纳指 100）
• query_financials MU/SNDK 最近季报（无新增）
• notebook.md 2026-04-13