10-Q 季报仅提供 GAAP 数据
| 指标 | Q3 FY2025 | Q2 FY2025 | Q/Q | Q3 FY2024 | Y/Y |
|---|---|---|---|---|---|
| 营收 Revenue | $2,294M | $4,285M | -46% | $3,457M | -34% |
| 毛利率 Gross Margin | 39.8% | 35.4% | +4.4 ppt | 29.0% | +10.8 ppt |
| 研发费用 R&D | $245M | $502M | -51% | $494M | -50% |
| 销售及管理 SG&A | $108M | $238M | -55% | $203M | -47% |
| 折旧摊销 D&A | N/A | N/A | — | N/A | — |
| 股权激励 SBC | $35M | $77M | -55% | $77M | -55% |
| 营业利润 Operating Income | $760M | $852M | -11% | $273M | +178% |
| 利息费用 Interest Expense | $91M | $95M | -4% | $108M | -16% |
| 净利润 Net Income | $772M | $594M | +30% | $135M | +472% |
| 指标 | Q3 FY2025 | Q2 FY2025 | Q/Q | Q3 FY2024 | Y/Y |
|---|---|---|---|---|---|
| 每股收益 EPS | $2.11 | $1.63 | +29% | $0.34 | +521% |
| 稀释股数 Diluted Shares | 358M | 357M | +0% | 335M | +7% |
| 实际税率 Effective Tax Rate | -9.4% | 20.0% | -29.4 ppt | 24.0% | -33.4 ppt |
| 板块 | 收入 | 占比 | QoQ | YoY |
|---|---|---|---|---|
| Cloud | $2,007M | 87.5% | -14% | +29% |
| Client | $137M | 6.0% | -88% | -88% |
| Consumer | $150M | 6.5% | -81% | -79% |
| 板块 | 收入 | 占比 | QoQ | YoY |
|---|---|---|---|---|
| Asia | $753M | 32.8% | -62% | -57% |
| Americas | $1,182M | 51.5% | -17% | +2% |
| EMEA | $359M | 15.6% | -58% | — |
| 板块 | 收入 | 占比 | QoQ | YoY |
|---|---|---|---|---|
| Top 10 Customers | $1M | 0.0% | +43% | +74% |
| Customer 1 | $0M | 0.0% | — | — |
| Customer 2 | $0M | 0.0% | — | — |
| Customer 3 | $0M | 0.0% | — | — |
本季度数据
| 指标 | Q3 FY2025 | Q2 FY2025 | 变化 |
|---|---|---|---|
| 暂无动态指标配置 | |||
以下观点摘自 10-Q MD&A 管理层讨论章节
"Q3 FY2025 净收入同比增长 31%，由出货量增长 4%（主要来自数据中心扩张带动的高容量企业级产品出货量增加）和定价提升 23% 共同驱动。"
"Cloud 收入同比增长 38%，出货量增 14%、ASP 增 18%，增量来自数据中心扩张驱动的高容量企业级硬盘出货。"
"为应对分拆后作为独立 HDD 公司在全球最低税（GMT）环境下运营，公司在分离 Flash 业务时执行了内部资产转让，产生一次性递延税收益 $711M，严重扭曲了当季有效税率。"
"管理层预期数字化转型（包括 AI 数据周期）将推动 HDD 市场长期改善。"
"季后事件：公司主动赎回 $1.8B 2026 年到期的 4.75% 高级无担保票据，大幅降低近期到期债务压力。"
| 指标 | 数值 | 备注 |
|---|---|---|
| unrealized_loss_sandisk_stake | $606M | Sandisk 19.9% 持股的公允价值按市值计价产生 $606M 未实现亏损，反映分拆后 Sandisk 股价下跌。公司预计一年内变现该持股。 |
| one_time_deferred_tax_benefit | $711M | 分离 Flash 业务时执行内部资产转让产生的一次性递延税收益，是当季有效税率为 -943% 的主要原因。 |
| litigation_reversal | $201M | 季后与 MRT 达成 $130M 全球和解，导致当季冲回此前计提的 $201M 诉讼费用（营业利润中的 Litigation matter 行项）。 |
| retained_interest_sandisk | $1,412M | 分拆后保留的 Sandisk 19.9% 股权，以公允价值计量列入流动资产。公司计划一年内出售。 |
| post_separation_debt_redemption | $1,800M | 季后赎回 $1.8B 的 4.75% 2026 年到期票据，赎回后该系列仅剩 $500M 未偿还。 |
| convertible_preferred_stock | $229M | Series A 可转换优先股账面价值 $229M，清算优先权 $265M，按约 $35.51/股可转换为约 700 万股普通股（分拆后调整）。 |
| quarterly_dividend_initiated | $0.10/share | 季后事件（2025 年 4 月 29 日）：董事会批准启动季度现金分红计划，首次分红 $0.10/股，2025 年 6 月 18 日支付。 |