10-Q 季报仅提供 GAAP 数据
| 指标 | Q2 FY2025 | Q1 FY2025 | Q/Q | Q2 FY2024 | Y/Y |
|---|---|---|---|---|---|
| 营收 Revenue | $4,285M | $4,095M | +5% | $3,032M | +41% |
| 毛利率 Gross Margin | 35.4% | 37.9% | -2.5 ppt | 16.2% | +19.2 ppt |
| 研发费用 R&D | $502M | $519M | -3% | $444M | +13% |
| 销售及管理 SG&A | $238M | $242M | -2% | $198M | +20% |
| 折旧摊销 D&A | N/A | $135M | — | — | — |
| 股权激励 SBC | $77M | $84M | -8% | $72M | +7% |
| 营业利润 Operating Income | $852M | $742M | +15% | -$210M | +506% |
| 利息费用 Interest Expense | $95M | $99M | -4% | $108M | -12% |
| 净利润 Net Income | $594M | $493M | +20% | -$287M | +307% |
| 指标 | Q2 FY2025 | Q1 FY2025 | Q/Q | Q2 FY2024 | Y/Y |
|---|---|---|---|---|---|
| 每股收益 EPS | $1.63 | $1.35 | +21% | -$0.93 | +275% |
| 稀释股数 Diluted Shares | 357M | 357M | +0% | 325M | +10% |
| 实际税率 Effective Tax Rate | 20.0% | 21.0% | -1.0 ppt | -11.0% | +31.0 ppt |
| 板块 | 收入 | 占比 | QoQ | YoY |
|---|---|---|---|---|
| Cloud | $2,346M | 54.7% | +6% | +119% |
| Client | $1,168M | 27.3% | -3% | +4% |
| Consumer | $771M | 18.0% | +14% | -8% |
| 板块 | 收入 | 占比 | QoQ | YoY |
|---|---|---|---|---|
| Asia | $1,995M | 46.6% | +9% | +17% |
| Americas | $1,428M | 33.3% | -16% | +78% |
| EMEA | $862M | 20.1% | — | +63% |
| 板块 | 收入 | 占比 | QoQ | YoY |
|---|---|---|---|---|
| Top 10 Customers | $1M | 0.0% | +0% | +31% |
| Largest Customer | $0M | 0.0% | +0% | — |
本季度数据
| 指标 | Q2 FY2025 | Q1 FY2025 | 变化 |
|---|---|---|---|
| 暂无动态指标配置 | |||
以下观点摘自 10-Q MD&A 管理层讨论章节
"我们观察到 HDD 供需格局改善，推动2025财年上半年收入较去年同期增长。但在 Flash 方面，我们正经历一次中周期放缓。"
"截至2024年12月27日的三个月，HDD 收入同比增长76%，主要来自 exabytes 出货量增长93%，尤其是大容量企业级硬盘出货量的大幅增加。"
"我们预计在2025财年剩余时间内将因 Flash 产能利用率降低而产生未吸收制造费用，因为我们正在调整产量以匹配 Flash 需求。"
"在2025财年第二季度初，我们进入了分拆计划的软分拆阶段。分拆将通过向截至2025年2月12日的普通股股东按比例分配 Sandisk Corporation 80.1%的流通股来实施。"
| 指标 | 数值 | 备注 |
|---|---|---|
| hdd_revenue | $2,409M | HDD 业务收入，同比+76%，由大容量企业级硬盘出货驱动。 |
| flash_revenue | $1,876M | Flash 业务收入，同比+13%，ASP 同比+14%但正经历中周期放缓。 |
| hdd_gross_margin | 38.6% | HDD 毛利率同比提升约14个百分点，受益于出货量增加和去年同期产能低利用费用消除。 |
| flash_gross_margin | 32.5% | Flash 毛利率同比提升约25个百分点，受益于定价改善和产品组合优化。 |
| business_separation_costs | $44M | HDD/Flash 业务分拆相关费用，主要为外部服务费用。 |
| litigation_liability_mrt | $384M | MR Technologies 知识产权诉讼判决赔偿（含$262M赔偿金和$117M判前利息），公司正提起上诉。 |
| litigation_verdict_spex | $553M | SPEX Technologies 专利侵权判决（$316M赔偿+$237M判前利息），公司认为将被推翻，未计提。 |
| convertible_notes_2028 | $1,600M | 3.00%可转换票据，2028年到期，转换价$52.20/股。 |
| revolving_credit_available | $2,250M | 2027年到期循环信贷额度全部可用。 |
| sdss_divestiture_gain | $113M | 出售 SanDisk Semiconductor (Shanghai) 80%股权所得税前收益，转型为合同制造模式。 |
| hdd_exabytes_yoy_growth | +93% | HDD exabytes 出货量同比增长93%，主要受大容量企业级硬盘出货增加驱动。 |