10-Q 季报仅提供 GAAP 数据
| 指标 | Q1 FY2026 | Q4 FY2025 | Q/Q | Q1 FY2025 | Y/Y |
|---|---|---|---|---|---|
| 营收 Revenue | $2,818M | $2,605M | +8% | $4,095M | -31% |
| 毛利率 Gross Margin | 43.5% | 41.0% | +2.5 ppt | 37.9% | +5.6 ppt |
| 研发费用 R&D | $294M | $262M | +12% | $519M | -43% |
| 销售及管理 SG&A | $138M | $124M | +11% | $242M | -43% |
| 折旧摊销 D&A | $88M | $86M | +2% | $135M | -35% |
| 股权激励 SBC | $53M | $45M | +18% | $84M | -37% |
| 营业利润 Operating Income | $792M | $680M | +16% | $742M | +7% |
| 利息费用 Interest Expense | $59M | $52M | +13% | $99M | -40% |
| 净利润 Net Income | $1,182M | $252M | +369% | $493M | +140% |
| 指标 | Q1 FY2026 | Q4 FY2025 | Q/Q | Q1 FY2025 | Y/Y |
|---|---|---|---|---|---|
| 每股收益 EPS | $3.07 | $0.67 | +358% | $1.35 | +127% |
| 稀释股数 Diluted Shares | 376M | 362M | +4% | 357M | +5% |
| 实际税率 Effective Tax Rate | 12.0% | 27.4% | -15.4 ppt | 21.0% | -9.0 ppt |
| 板块 | 收入 | 占比 | QoQ | YoY |
|---|---|---|---|---|
| Cloud | $2,510M | 89.1% | — | +14% |
| Client | $146M | 5.2% | — | -88% |
| Consumer | $162M | 5.7% | — | -76% |
| 板块 | 收入 | 占比 | QoQ | YoY |
|---|---|---|---|---|
| Asia | $1,175M | 41.7% | — | -36% |
| Americas | $1,100M | 39.0% | — | -35% |
| Europe, Middle East and Africa | $543M | 19.3% | — | -4% |
| 板块 | 收入 | 占比 | QoQ | YoY |
|---|---|---|---|---|
| Top 10 Customers | $1M | 0.0% | — | +51% |
| Customer 1 | $0M | 0.0% | — | — |
| Customer 2 | $0M | 0.0% | — | — |
| Customer 3 | $0M | 0.0% | — | — |
本季度数据
| 指标 | Q1 FY2026 | Q4 FY2025 | 变化 |
|---|---|---|---|
| 暂无动态指标配置 | |||
以下观点摘自 10-Q MD&A 管理层讨论章节
"云端数据存储的长期增长需求正在推动 HDD 业务发展。AI 和数据驱动型工作负载的普及也在加速存储需求增长，高容量硬盘的加速需求导致制造复杂度提升和更长的生产交期。"
"客户因此更早与我们合作以支持其未来增长需求，并延长了商业合同期限。"
"Q1 FY2026 净收入同比增长 27%，主要由出货量增长 3% 和单位平均售价增长 19% 共同驱动，产品组合向更高容量硬盘迁移是 ASP 提升的主因。"
"Cloud 收入同比增长 31%，出货量增长 5%、ASP 增长 19%，此外约 6 个百分点来自数据存储系统收入增长。"
"毛利率同比扩张 7 个百分点，主要受益于出货量增长、产品成本降低和定价改善。"
"公司预计 FY2026 资本开支约占净收入的 4%-6%。"
| 指标 | 数值 | 备注 |
|---|---|---|
| gain_on_sandisk_interest | $611M | Sandisk 持股的未实现公允价值收益（mark-to-market），期末持股市值 $965M，是一次性非经营项目，显著抬高当季净利润 |
| net_income_continuing_ops | $1,182M | 持续经营净利润，排除已完成的 Flash 业务分拆影响。Q1 FY2025 同期为 $153M（持续经营口径） |
| convertible_notes_2028_principal | $1,600M | 3.00% 可转换票据 2028 到期，转换价约 $37.77/股（经 Separation 和股息调整），已计入流动负债因触发转换条件 |
| share_repurchase_remaining | $1,299M | $2.0B 回购计划剩余额度，本季回购 640 万股耗资 $553M，平均回购价 $86.14/股 |
| capex_guidance_pct | 4%-6% of revenue | FY2026 全年资本开支指引为净收入的 4%-6% |
| q1_weeks | 14 weeks | FY2026 Q1 为 14 周（FY2026 为 53 周财年），其余各季 13 周，与去年同期 13 周不完全可比 |