10-Q 季报仅提供 GAAP 数据
| 指标 | Q1 FY2025 | Q4 FY2024 | Q/Q | Q1 FY2024 | Y/Y |
|---|---|---|---|---|---|
| 营收 Revenue | $5,937M | $5,310M | +12% | $2,120M | +180% |
| 毛利率 Gross Margin | 13.1% | 11.2% | +1.9 ppt | 16.7% | -3.6 ppt |
| 研发费用 R&D | $132M | $127M | +4% | $111M | +19% |
| 销售及管理 SG&A | $134M | $126M | +6% | $70M | +91% |
| 折旧摊销 D&A | $9M | N/A | — | $7M | +29% |
| 股权激励 SBC | $64M | $52M | +23% | $57M | +11% |
| 营业利润 Operating Income | $509M | $343M | +48% | $173M | +195% |
| 利息费用 Interest Expense | $17M | $3M | +461% | $2M | +816% |
| 净利润 Net Income | $424M | $353M | +20% | $157M | +170% |
| 指标 | Q1 FY2025 | Q4 FY2024 | Q/Q | Q1 FY2024 | Y/Y |
|---|---|---|---|---|---|
| 每股收益 EPS | $0.67 | $5.51 | -88% | $0.27 | +148% |
| 稀释股数 Diluted Shares | 639M | 62M | +938% | 572M | +12% |
| 实际税率 Effective Tax Rate | 15.0% | 0.3% | +14.7 ppt | 11.4% | +3.6 ppt |
| 板块 | 收入 | 占比 | QoQ | YoY |
|---|---|---|---|---|
| Server and Storage Systems | $5,748M | 96.8% | — | +192% |
| Subsystems and Accessories | $190M | 3.2% | — | +24% |
| 板块 | 收入 | 占比 | QoQ | YoY |
|---|---|---|---|---|
| United States | $4,241M | 71.4% | — | +162% |
| Asia | $955M | 16.1% | — | +323% |
| Europe | $646M | 10.9% | — | +239% |
| Other | $96M | 1.6% | — | +14% |
| 项目 | 占比 |
|---|---|
| Customer A (Revenue) | 20.8% |
| Customer B (Revenue) | 28.7% |
| Customer G (Revenue) | 11.9% |
| Customer A (AR) | 32.7% |
| Customer B (AR) | 34.6% |
Q1 FY2025 客户集中度显著：三大客户合计占营收 61.4%（Customer B 28.7%、Customer A 20.8%、Customer G 11.9%）。应收账款集中度更高，Customer A 和 B 合计占 67.3%
本季度数据
| 指标 | Q1 FY2025 | Q4 FY2024 | 变化 |
|---|---|---|---|
| 暂无动态指标配置 | |||
以下观点摘自 10-Q MD&A 管理层讨论章节
"服务器和存储系统净销售额的同比增长主要由客户对 GPU 服务器、高性能计算和机架级解决方案的需求增加推动，这些产品通常更复杂、价值更高，带动平均售价上升。"
"毛利率同比下降主要由于公司为获取市场份额而采取竞争性定价策略、价格竞争加剧以及产品和客户组合的变化。"
"特别委员会认为 EY 的辞职及其结论不被调查中审查的事实所支持。"
"我们预计 FY2025 剩余时间的资本支出将在 $9,800 万至 $1.08 亿之间，主要与扩大全球制造能力相关。"
| 指标 | 数值 | 备注 |
|---|---|---|
| customer_deposits | $96.9M | 客户预付款从 FY2024 年末的 $46.9M 翻倍至 $96.9M，反映客户提前锁定产能和交付排期的强烈意愿 |
| supplier_concentration | Supplier A: 65.1% | 供应商 A（预计为 NVIDIA）占 Q1 FY2025 总采购额的 65.1%，因购买关键 GPU 组件所致 |
| convertible_notes_2029_carrying | $1,699.2M | 2029 可转换票据账面价值 $16.99 亿（扣除未摊销发行成本 $2,580 万），2025 年 2 月修订条款新增 3.5% 年利率 |
| convertible_notes_2028_new | $700.0M | 2025 年 2 月 20 日新发行 2.25% 可转换优先票据 $7 亿，2028 年 7 月到期，转换价格约 $61.06/股 |
| material_weaknesses | 5 项重大缺陷 | IT 通用控制、职责分离、手工日记账、信息完整性和租赁/关联方交易披露等 5 项内控实质性缺陷尚未修复 |
| doj_sec_investigation | 进行中 | 2024 年末收到 DOJ 和 SEC 传票，要求提供做空报告相关文件，公司正在配合调查，截至报告日未提出指控 |