10-Q 季报仅提供 GAAP 数据
| 指标 | Q2 FY2026 | Q1 FY2026 | Q/Q | Q2 FY2025 | Y/Y |
|---|---|---|---|---|---|
| 营收 Revenue | $23,860M | $13,643M | +75% | $8,053M | +196% |
| 毛利率 Gross Margin | 74.4% | 56.0% | +18.4 ppt | 36.8% | +37.6 ppt |
| 研发费用 R&D | $1,250M | $1,171M | +7% | $898M | +39% |
| 销售及管理 SG&A | $344M | $337M | +2% | $285M | +21% |
| 折旧摊销 D&A | $2,286M | $2,212M | +3% | $4,109M | -44% |
| 股权激励 SBC | $297M | $290M | +2% | $233M | +27% |
| 营业利润 Operating Income | $16,135M | $6,136M | +163% | $1,773M | +810% |
| 利息费用 Interest Expense | $32M | $74M | -57% | $112M | -71% |
| 净利润 Net Income | $13,785M | $5,240M | +163% | $1,583M | +771% |
| 指标 | Q2 FY2026 | Q1 FY2026 | Q/Q | Q2 FY2025 | Y/Y |
|---|---|---|---|---|---|
| 每股收益 EPS | $12.07 | $4.60 | +162% | $1.41 | +756% |
| 稀释股数 Diluted Shares | 1,142M | 1,138M | +0% | 1,123M | +2% |
| 实际税率 Effective Tax Rate | 14.7% | 13.7% | +1.0 ppt | 10.1% | +4.6 ppt |
| 板块 | 收入 | 占比 | QoQ | YoY |
|---|---|---|---|---|
| DRAM | $18,768M | 78.7% | +74% | +207% |
| NAND | $4,997M | 20.9% | +82% | +169% |
| Other (NOR) | $95M | 0.4% | — | — |
技术分类来自Note 14. Revenue by Technology，Q2 FY2025对比期：DRAM $6,123M，NAND $1,855M，Other $75M。
| 板块 | 收入 | 占比 | QoQ | YoY |
|---|---|---|---|---|
| CMBU（云端存储） | $7,749M | 32.5% | — | — |
| CDBU（核心数据中心） | $5,687M | 23.8% | — | — |
| MCBU（移动与客户端） | $7,711M | 32.3% | — | — |
| AEBU（汽车与嵌入式） | $2,708M | 11.3% | — | — |
业务单元数据来自Note 17. Segment and Other Information；CMBU含超大规模云客户及所有数据中心HBM，CDBU含中小云及企业存储，MCBU含移动/PC，AEBU含汽车/工业/消费。All Other $5M（0%）不单独列示。
| 项目 | 占比 |
|---|---|
| 未披露客户A | 13.0% |
客户集中度数据来自Note 17：一家客户占前6个月总营收13%（主要在CMBU分部）。仅提供H1 FY2026数据，Q2单季数据未单独披露。
该 filing 未披露此维度。10-Q正文仅在风险因素章节提及FY2025年度口径：约80%营收来自美国以外发货地点、约三分之一来自总部在美国以外的客户；未提供Q2 FY2026单季度分地区定量数据。地理收入明细通常在年度10-K中披露。
本季度数据
| 指标 | Q2 FY2026 | Q1 FY2026 | 变化 |
|---|---|---|---|
| 暂无动态指标配置 | |||
以下观点摘自 10-Q MD&A 管理层讨论章节
"AI驱动的存储器及存储需求增速超过行业供应增速。在2026财年第二季度，我们继续受益于定价和利润率的大幅改善，反映出需求的强劲增长，部分由AI的持续进步推动。"
"数据中心AI驱动的增长以超过我们及行业提升供应能力的速度加速了对存储器和存储的需求。这导致了供应分配决策，可能影响某些客户和终端市场，因为整体市场需求已超过整体行业供应。"
"DRAM产品销售额增长207%，主要由于平均售价上涨约110%以上区间，以及位元出货量增长约40%以上区间。"
"NAND产品销售额增长169%，主要由于平均售价上涨略超100%，以及位元出货量增长约30%。"
"新加坡立法实施Pillar Two最低税，对我们自2026财年起生效，这在很大程度上抵消了新加坡税收优惠安排带来的收益，导致有效税率上升至14.7%。"
"我们估计2026财年扣除政府激励收益后的资本支出将超过250亿美元，以支持美国爱达荷州、纽约州及台湾制造基地的扩建。"
| 指标 | 数值 | 备注 |
|---|---|---|
| capex_guidance_fy2026_net | >$25B（净政府激励） | 管理层预计FY2026全年资本支出（扣除政府激励收益）超过250亿美元，反映美国爱达荷/纽约新厂、新加坡HBM先进封装及台湾Powerchip并购后扩产的大规模投入。 |
| taiwan_fab_acquisition | $1.8B（分期付款） | 2026年3月15日完成收购台湾铜锣Powerchip晶圆厂，总对价18亿美元分期支付，预计2028年开始贡献产量，系资产负债表日后重大事项。 |
| chips_act_grants | $6.4B（上限） | 美国商务部CHIPS法案直接资助最高64亿美元，用于爱达荷州2座新厂及纽约州2座新厂；另有35%投资税抵免及纽约州最高55亿美元激励。 |
| dram_asp_yoy_approx | +110%+（区间中值） | MD&A披露Q2 DRAM平均售价同比增长'mid-110%区间'；NAND平均售价同比增长'略超100%'。filing未提供单一blended per-GB ASP指标，此处仅记录DRAM口径。 |
| dram_bit_growth_yoy | +中40%区间（Q2 YoY） | MD&A披露Q2 DRAM位元出货同比增长'mid-40%区间'；NAND位元出货同比增长约30%。filing未提供以exabytes计量的绝对出货数据。 |
| sbc_capitalized_in_inventory | $118M | 截至2026年2月26日，$1.18亿股权激励成本已资本化留存于库存，尚未计入损益；实际SBC费用$297M为已确认入损益部分。 |
| cashflow_derivation_note | Q2单季推算（H1减Q1） | 10-Q现金流量表按财年累计期间（6个月）披露。Q2单季数据由H1减Q1 FY2026得出：经营CF $11,903M、Capex $6,387M、FCF $5,516M、债务偿还 $1,683M、股票回购（回购计划）$350M。 |