10-Q 季报仅提供 GAAP 数据
| 指标 | Q1 FY2026 | Q4 FY2025 | Q/Q | Q1 FY2025 | Y/Y |
|---|---|---|---|---|---|
| 营收 Revenue | $77,673M | $281,724M | -72% | $65,585M | +18% |
| 毛利率 Gross Margin | 69.0% | 68.8% | +0.2 ppt | 69.3% | -0.3 ppt |
| 研发费用 R&D | $8,146M | $32,488M | -75% | $7,544M | +8% |
| 销售及管理 SG&A | $7,523M | $32,877M | -77% | $7,390M | +2% |
| 折旧摊销 D&A | $13,061M | $28,000M | -53% | $7,383M | +77% |
| 股权激励 SBC | $2,983M | $11,974M | -75% | $2,832M | +5% |
| 营业利润 Operating Income | $37,961M | $128,528M | -70% | $30,552M | +24% |
| 利息费用 Interest Expense | $698M | $2,385M | -71% | $582M | +20% |
| 净利润 Net Income | $27,747M | $101,832M | -73% | $24,667M | +12% |
| 指标 | Q1 FY2026 | Q4 FY2025 | Q/Q | Q1 FY2025 | Y/Y |
|---|---|---|---|---|---|
| 每股收益 EPS | $3.72 | $13.64 | -73% | $3.30 | +13% |
| 稀释股数 Diluted Shares | 7,466M | 7,465M | +0% | 7,470M | -0% |
| 实际税率 Effective Tax Rate | 19.0% | 17.6% | +1.4 ppt | 19.0% | +0.0 ppt |
| 板块 | 收入 | 占比 | QoQ | YoY |
|---|---|---|---|---|
| Server products and cloud services | $28,872M | 37.2% | -71% | +30% |
| Microsoft 365 Commercial products and cloud services | $23,966M | 30.9% | -73% | +17% |
| Gaming | $5,508M | 7.1% | -77% | -2% |
| $4,714M | 6.1% | -74% | +10% | |
| Windows and Devices | $4,551M | 5.9% | -74% | +5% |
| Search and news advertising | $3,697M | 4.8% | -73% | +15% |
| Microsoft 365 Consumer products and cloud services | $2,204M | 2.8% | -70% | +28% |
| Dynamics products and cloud services | $2,136M | 2.7% | -73% | +16% |
| Enterprise and partner services | $2,022M | 2.6% | -74% | +5% |
| Other | $3M | 0.0% | -96% | -70% |
| 板块 | 收入 | 占比 | QoQ | YoY |
|---|---|---|---|---|
| United States | $40,077M | 51.6% | -72% | +18% |
| Other countries | $37,596M | 48.4% | -73% | +19% |
| 项目 | 占比 |
|---|---|
| United States | 最大收入国，无单一客户或国家收入占比超过 10% |
10-Q 明确披露：截至 2025 年 9 月 30 日，除美国外无单一客户或国家收入占比超过 10%。
本季度数据
| 指标 | Q1 FY2026 | Q4 FY2025 | 变化 |
|---|---|---|---|
| 暂无动态指标配置 | |||
以下观点摘自 10-Q MD&A 管理层讨论章节
"Microsoft Cloud 毛利率因 AI 基础设施扩建和 AI 产品功能使用增长而下降至 68%，部分被 Azure 和 Microsoft 365 商业云的效率提升所抵消。"
"Azure 及其他云服务收入增长 40%，受产品组合需求驱动，所有工作负载均持续增长。"
"商业剩余履约义务增长 51% 至 $3920 亿。"
"本年度净利润和摊薄每股收益受到 OpenAI 投资净亏损的负面影响，分别导致净利润和摊薄 EPS 减少 $31 亿和 $0.41。"
"我们在云和 AI 基础设施及设备方面的投资将持续增加运营成本，并可能降低运营利润率。"
| 指标 | 数值 | 备注 |
|---|---|---|
| 商业剩余履约义务 | $392B | RPO $398B 中有 $392B 为商业部分，同比增长 51%，预计约 40% 将在未来 12 个月内确认收入。 |
| OpenAI 投资损失 | -$4.1B | Other income (expense), net 中包含 OpenAI 投资净亏损 $41 亿（去年同期 $6.88 亿），主要为权益法投资确认的净亏损，税后影响 $31 亿。 |
| OpenAI 新协议 | 27% 持股, $250B Azure 采购 | 2025 年 10 月 28 日签署新协议，OpenAI 完成 PBC 重组和资本重组，Microsoft 持有约 27% 股权（完全稀释转换基础），OpenAI 签约额外采购 $2500 亿 Azure 服务。 |
| IRS 税务争议 | $28.9B | IRS 就 2004-2013 年税务审计提出 $28.9B 额外税款要求（含罚金和利息），Microsoft 不同意并将积极抗辩，预计未来 12 个月内不会有最终解决。 |
| Finance Lease 快速增长 | $54.4B | 融资租赁负债从 $46.2B 增至 $54.4B（+$8.2B），新增融资租赁使用权资产 $9.1B，反映 AI 数据中心快速扩张。 |
| Non-GAAP 调整后 EPS | $4.13 | 剔除 OpenAI 投资损失后，调整后净利润 $30.8B，调整后摊薄 EPS $4.13，同比增长 23%。 |