Lam Research Corporation LRCX

Q2 FY2024 10-Q 投资简报
2024-01-29 · ASTRO RESEARCH

01 · 损益表

10-Q 季报仅提供 GAAP 数据

季度指标

指标 Q2 FY2024 Q1 FY2024 Q/Q Q2 FY2023 Y/Y
营收 Revenue $3,758M $3,482M +8% $5,278M -29%
毛利率 Gross Margin 46.8% 47.5% -0.7 ppt 45.0% +1.8 ppt
研发费用 R&D $470M $423M +11% $462M +2%
销售及管理 SG&A $229M $207M +11% $234M -2%
折旧摊销 D&A $91M $90M +2% — —
股权激励 SBC $70M $67M +4% $73M -4%
营业利润 Operating Income $1,057M $1,023M +3% $1,680M -37%
利息费用 Interest Expense $46M $45M +3% $47M -1%
净利润 Net Income $954M $887M +8% $1,469M -35%

补充指标

指标 Q2 FY2024 Q1 FY2024 Q/Q Q2 FY2023 Y/Y
每股收益 EPS $0.72 $0.67 +8% $1.08 -33%
稀释股数 Diluted Shares 1,322M 133M +893% 1,363M -3%
实际税率 Effective Tax Rate 12.2% 13.5% -1.3 ppt 11.1% +1.1 ppt

product

板块 收入 占比 QoQ YoY
Systems $2,299M 61.2% +12% -35%
Customer Support and Other $1,459M 38.8% +2% -16%

end_market

项目 占比
Memory 48.0%
Foundry 38.0%
Logic/IDM 14.0%

终端市场收入按设备和升级收入的百分比披露，未披露绝对金额。Memory 占比 48%，较上季度 38% 显著提升，主要因 DRAM 市场投资增加；Foundry 占比 38%（上季度 36%），Logic/IDM 降至 14%（上季度 26%）。

geography

板块 收入 占比 QoQ YoY
China $1,493M 39.7% -11% +18%
Korea $712M 18.9% +30% -34%
Japan $513M 13.6% +58% -11%
Taiwan $500M 13.3% +107% -50%
United States $219M 5.8% -22% -57%
Europe $176M 4.7% -26% -48%
Southeast Asia $146M 3.9% -8% -72%

customer

本 10-Q 未单独披露客户集中度数据，需参考 10-K。

02 · 资产负债表

现金及等价物
Cash & Equivalents
$5,623M
总债务
Total Debt
$4,984M
股东权益
Shareholders' Equity
$8,223M

03 · 现金流量表

本季度数据

经营现金流
Operating Cash Flow
$1,454M
资本开支
CapEx
$115M
自由现金流
Free Cash Flow
$1,339M
股票回购
Share Buyback
$646M
债务偿还
Debt Repayments
$1M

04 · 动态指标

指标 Q2 FY2024 Q1 FY2024 变化
暂无动态指标配置

05 · 管理层讨论

以下观点摘自 10-Q MD&A 管理层讨论章节

"2023 年 12 月季度收入环比增长 8%，主要受 DRAM 市场投资增强驱动。"
"2023 年 12 月季度毛利率环比下降主要因重组相关活动、递延薪酬计划成本及不利产品组合，部分被有利客户结构抵消。"
"截至 2023 年 12 月 24 日的六个月中，中国（含在华全球客户和本土客户）收入约占总收入的 44%，2023 和 2022 财年分别为 26% 和 31%。"
"2023 日历年客户需求整体走弱，主因存储市场疲软导致晶圆制造设备支出削减。此外，美国政府对特定技术和中国客户的设备、零部件及服务销售限制进一步影响了设备需求。"
"2023 年 12 月季度末递延收入余额为 $19.28 亿，较 9 月季度末的 $16.90 亿增加，主要因客户预付款增加。"

06 · 其他补充数据

指标数值备注
dividends_per_share $2.00（拆股前）/ $0.20（拆股后） Q2 FY2024 宣告每股现金股息 $2.00（拆股前），即拆股后 $0.20/股（LRCX 于 2024 年 10 月执行 10:1 拆股）。
restructuring_charges $16.6M Q2 FY2024 重组费用 $16.6M（其中 $15.0M 计入销售成本、$1.7M 计入运营费用），累计重组费用 $146.9M。重组计划预计于 FY2024 Q4 基本完成。
share_repurchase_authorization_remaining $2.07B 截至 2023 年 12 月 24 日，股票回购计划剩余授权额度 $2.07B。
employee_headcount ~17,200 截至 2023 年 12 月 24 日，员工人数约 17,200 人。
senior_notes_outstanding $5.0B 公司有 $5.0B 高级无担保票据未偿还，另有 $1.5B 商业票据计划和 $1.5B 循环信贷额度（可增至 $2.1B）可用。