10-Q 季报仅提供 GAAP 数据
| 指标 | Q3 FY2025 | Q2 FY2025 | Q/Q | Q3 FY2024 | Y/Y |
|---|---|---|---|---|---|
| 营收 Revenue | $24,366M | $25,026M | -3% | $22,251M | +10% |
| 毛利率 Gross Margin | 21.8% | 21.2% | +0.6 ppt | 23.1% | -1.3 ppt |
| 研发费用 R&D | $745M | $780M | -4% | $692M | +8% |
| 销售及管理 SG&A | $2,894M | $3,189M | -9% | $2,970M | -3% |
| 折旧摊销 D&A | $765M | $784M | -2% | — | — |
| 股权激励 SBC | $198M | $191M | +4% | $227M | -13% |
| 营业利润 Operating Income | $1,668M | $1,342M | +24% | $1,486M | +12% |
| 利息费用 Interest Expense | $276M | $387M | -29% | $306M | -10% |
| 净利润 Net Income | $1,127M | $841M | +34% | $1,004M | +12% |
| 指标 | Q3 FY2025 | Q2 FY2025 | Q/Q | Q3 FY2024 | Y/Y |
|---|---|---|---|---|---|
| 每股收益 EPS | $1.58 | $1.17 | +35% | $1.36 | +16% |
| 稀释股数 Diluted Shares | 717M | 724M | -1% | 740M | -3% |
| 实际税率 Effective Tax Rate | 19.0% | 15.0% | +4.0 ppt | 14.9% | +4.1 ppt |
该 filing 未披露地理维度的定量收入拆分数据。MDA 仅提供定性描述：Q3 FY2025 收入在 Americas 增长最多，APJ 和 EMEA 也有增长但幅度较小。10-Q 不含按地理区域的收入金额或百分比表格，详细地理数据通常在年度 10-K 中披露。
| 板块 | 收入 | 占比 | QoQ | YoY |
|---|---|---|---|---|
| ISG - Servers & Networking | $7,364M | 30.2% | -4% | +58% |
| ISG - Storage | $4,004M | 16.4% | +1% | +4% |
| CSG - Commercial | $10,138M | 41.6% | -4% | +3% |
| CSG - Consumer | $1,993M | 8.2% | +7% | -18% |
| Other Businesses | $867M | 3.6% | -10% | -41% |
ISG 总收入 $11,368M（同比 +34%），其中服务器与网络 $7,364M 同比增长 58%，受 AI 优化服务器强劲需求驱动；存储 $4,004M 同比增长 4%。CSG 总收入 $12,131M（同比 -1%），商业业务微增 3% 但消费者业务下滑 18%。Other Businesses 因终止 VMware 转售业务持续大幅下降。
本季度数据
| 指标 | Q3 FY2025 | Q2 FY2025 | 变化 |
|---|---|---|---|
| 暂无动态指标配置 | |||
以下观点摘自 10-Q MD&A 管理层讨论章节
"由于 AI 优化服务器需求持续强劲，季末此类产品积压订单维持高位。"
"预计服务器及网络产品需求环境将持续强劲，Q4 ISG 收入有望在 AI 优化服务器和传统服务器两条线均实现增长。"
"毛利率下降主要由产品组合向 AI 优化服务器倾斜以及 CSG 竞争性定价环境共同驱动。"
"预计 Q4 FY2025 投入成本将上升，主要受零部件成本通胀预期驱动。"
| 指标 | 数值 | 备注 |
|---|---|---|
| non_gaap_operating_income | $2,199M | Non-GAAP 营业利润（排除无形资产摊销 $168M、SBC $198M、其他公司费用 $165M），同比增长 12%，营业利润率 9.0%（+20bp）。 |
| non_gaap_eps_diluted | $2.15 | Non-GAAP 稀释每股收益，同比增长 14%。 |
| core_debt | $13,762M | 核心债务（总债务本金 $25,252M 减 DFS 相关债务 $11,434M 和其他 $56M），较 FY2024 末 $14,919M 下降 $1,157M。 |
| severance_charges | $145M | 当季遣散费用 $145M（去年同期 $22M），分布在 SG&A $71M、COGS $31M、R&D $43M；9 个月累计 $565M。 |
| inventory_breakdown | 生产材料 $4,538M / 在制品 $1,013M / 成品 $1,101M | 总库存 $6,652M（FY2024 末 $3,622M），同比大幅增长 84%，主因 AI 服务器需求带动生产材料采购增加。生产材料占比 68%，在制品和成品也因 AI 服务器产能爬坡大幅上升。 |
| remaining_buyback_authorization | $2,571M | 截至 2024 年 11 月 1 日，股票回购计划剩余授权金额约 $2.6B。 |