10-Q 季报仅提供 GAAP 数据
| 指标 | Q2 FY2025 | Q1 FY2025 | Q/Q | Q2 FY2024 | Y/Y |
|---|---|---|---|---|---|
| 营收 Revenue | $25,026M | $22,244M | +13% | $22,934M | +9% |
| 毛利率 Gross Margin | 21.2% | 21.6% | -0.4 ppt | 23.5% | -2.3 ppt |
| 研发费用 R&D | $780M | $763M | +2% | $705M | +11% |
| 销售及管理 SG&A | $3,189M | $3,123M | +2% | $3,517M | -9% |
| 折旧摊销 D&A | $784M | $800M | -2% | $831M | -6% |
| 股权激励 SBC | $191M | $210M | -9% | $223M | -14% |
| 营业利润 Operating Income | $1,342M | $920M | +46% | $1,165M | +15% |
| 利息费用 Interest Expense | $387M | $343M | +13% | $352M | +10% |
| 净利润 Net Income | $841M | $960M | -12% | $455M | +85% |
| 指标 | Q2 FY2025 | Q1 FY2025 | Q/Q | Q2 FY2024 | Y/Y |
|---|---|---|---|---|---|
| 每股收益 EPS | $1.17 | $1.32 | -11% | $0.63 | +86% |
| 稀释股数 Diluted Shares | 724M | 727M | -0% | 738M | -2% |
| 实际税率 Effective Tax Rate | 15.0% | -74.6% | +89.6 ppt | 36.3% | -21.3 ppt |
| 板块 | 收入 | 占比 | QoQ | YoY |
|---|---|---|---|---|
| ISG - Servers & Networking | $7,672M | 30.7% | +40% | +80% |
| ISG - Storage | $3,974M | 15.9% | +6% | -5% |
| CSG - Commercial | $10,556M | 42.2% | +4% | +0% |
| CSG - Consumer | $1,858M | 7.4% | +2% | -22% |
| Other Businesses | $966M | 3.9% | -8% | -37% |
ISG 总收入 $11,646M（同比 +38%），其中服务器与网络 $7,672M 同比增长 80%，受 AI 优化服务器强劲需求驱动；存储 $3,974M 同比下降 5%。CSG 总收入 $12,414M（同比 -4%），消费者业务下降 22%。Other Businesses 因终止 VMware 转售业务持续下降。
该 filing 未披露地理维度的定量收入数据。MDA 仅提供定性描述：整体收入在 Americas 增长、APJ 小幅增长、EMEA 下降；ISG 收入在 Americas 增长最多、APJ 和 EMEA 小幅增长；CSG 收入在 Q2 各区域均下降。
本季度数据
| 指标 | Q2 FY2025 | Q1 FY2025 | 变化 |
|---|---|---|---|
| 暂无动态指标配置 | |||
以下观点摘自 10-Q MD&A 管理层讨论章节
"由于 AI 优化服务器需求持续强劲，季末此类产品积压订单维持高位。"
"毛利率下降主要由产品组合向 AI 优化服务器倾斜驱动，其次是 CSG 竞争性定价环境。"
"预计全财年收入增长主要由 AI 优化服务器和传统服务器需求改善驱动，CSG 收入预计受 PC 换机周期带动实现温和增长。"
"预计 FY2025 下半年投入成本将上升，主要受零部件成本通胀预期驱动。"
| 指标 | 数值 | 备注 |
|---|---|---|
| non_gaap_operating_income | $2,034M | Non-GAAP 营业利润（排除无形资产摊销 $168M、SBC $191M、其他公司费用 $333M），同比增长 3%。 |
| non_gaap_eps_diluted | $1.89 | Non-GAAP 稀释每股收益，同比增长 9%。 |
| core_debt | $13,040M | 核心债务（总债务减 DFS 相关债务 $11,625M 和其他 $79M），较 FY2024 末 $14,919M 下降 $1,879M。 |
| severance_charges | $328M | 当季遣散费用 $328M（去年同期 $364M），分布在 SG&A $227M、COGS $56M、R&D $45M。 |
| inventory_breakdown | 原材料 $4,290M / 在制品 $730M / 成品 $933M | 总库存 $5,953M（FY2024 末 $3,622M），同比大幅增长主因 AI 服务器需求带动原材料采购增加。原材料占比 72%。 |