10-Q 季报仅提供 GAAP 数据
| 指标 | Q1 FY2026 | Q4 FY2025 | Q/Q | Q1 FY2025 | Y/Y |
|---|---|---|---|---|---|
| 营收 Revenue | $23,378M | $23,931M | -2% | $22,244M | +5% |
| 毛利率 Gross Margin | 21.1% | 23.7% | -2.6 ppt | 21.6% | -0.5 ppt |
| 研发费用 R&D | $808M | $773M | +5% | $763M | +6% |
| 销售及管理 SG&A | $2,964M | $2,746M | +8% | $3,123M | -5% |
| 折旧摊销 D&A | $738M | N/A | — | $800M | -8% |
| 股权激励 SBC | $190M | $186M | +2% | $210M | -10% |
| 营业利润 Operating Income | $1,165M | $2,159M | -46% | $920M | +27% |
| 利息费用 Interest Expense | $354M | $187M | +89% | $343M | +3% |
| 净利润 Net Income | $965M | $1,532M | -37% | $960M | +1% |
| 指标 | Q1 FY2026 | Q4 FY2025 | Q/Q | Q1 FY2025 | Y/Y |
|---|---|---|---|---|---|
| 每股收益 EPS | $1.37 | $2.15 | -36% | $1.32 | +4% |
| 稀释股数 Diluted Shares | 702M | 713M | -2% | 727M | -3% |
| 实际税率 Effective Tax Rate | 10.9% | 22.3% | -11.4 ppt | -74.6% | +85.5 ppt |
该 filing 未披露按地理区域的定量收入拆分。MDA 仅定性描述：整体收入在 EMEA 和 APJ 增长、Americas 下降；ISG 在 EMEA 和 APJ 增长、Americas 下降；CSG 在所有区域增长，Americas 最为显著。此外提及约一半收入来自美国以外客户。
| 板块 | 收入 | 占比 | QoQ | YoY |
|---|---|---|---|---|
| ISG - Servers & Networking | $6,321M | 27.0% | -5% | +16% |
| ISG - Storage | $3,996M | 17.1% | -15% | +6% |
| CSG - Commercial | $11,046M | 47.2% | +11% | +9% |
| CSG - Consumer | $1,463M | 6.3% | -22% | -19% |
| Other Businesses | $552M | 2.4% | — | -47% |
ISG 总收入 $10,317M（同比 +12%），其中服务器与网络 $6,321M 同比增长 16%，受 AI 优化服务器和传统服务器双线增长驱动；存储 $3,996M 同比增长 6%，核心存储产品驱动。CSG 总收入 $12,509M（同比 +5%），商业业务增长 9% 受 PC 换机周期推动，消费者业务下滑 19% 受出货量下降拖累。Other Businesses 因终止 VMware 转售业务同比下降 47%。
本季度数据
| 指标 | Q1 FY2026 | Q4 FY2025 | 变化 |
|---|---|---|---|
| 暂无动态指标配置 | |||
以下观点摘自 10-Q MD&A 管理层讨论章节
"由于本季度 AI 优化服务器需求强劲，积压订单水平较上季度大幅增加。"
"预计全年收入增长将主要由 ISG 收入驱动，CSG 收入贡献次之。"
"预计客户可能因宏观经济环境不确定性而重新评估 IT 支出行为，近期需求或温和放缓。"
"我们利用世界级供应链的敏捷性和规模优势来缓解关税影响，并将继续根据需要应对市场变化。"
| 指标 | 数值 | 备注 |
|---|---|---|
| non_gaap_operating_income | $1,666M | Non-GAAP 营业利润（排除无形资产摊销 $126M、SBC $190M、其他公司费用 $185M），同比增长 10%，营业利润率 7.1%（+30bp）。 |
| non_gaap_eps_diluted | $1.55 | Non-GAAP 稀释每股收益，同比增长 17%。 |
| core_debt | $16,969M | 核心债务（总债务本金 $29,031M 减 DFS 相关债务 $11,983M 和其他 $79M），较 FY2025 末 $12,997M 增加 $3,972M，主因发行 $4,000M Senior Notes。 |
| severance_charges | $130M | 当季遣散费用 $130M（去年同期 $92M），分布在 SG&A $67M、COGS $30M、R&D $33M，反映持续的业务现代化和人员优化。 |
| inventory_breakdown | 生产材料 $5,245M / 在制品 $1,229M / 成品 $941M | 总库存 $7,415M（FY2025 末 $6,716M），环比增长 10.4%，主因 AI 服务器需求带动生产材料采购增加。生产材料占比 70.7%，成品因发货加速而下降。 |
| remaining_buyback_authorization | $9,830M | 截至 2025 年 5 月 2 日，股票回购计划剩余授权金额约 $9.8B（2025 年 2 月新增 $10B 授权后，本季回购 $2.0B）。 |
| secureworks_gain | $236M | 2025 年 2 月 3 日完成出售 Secureworks，获得约 $0.6B 现金对价，确认处置收益 $236M 计入利息及其他净额。 |
| material_weakness | 未修复 | 供应商非经常性贷项的内控重大缺陷尚未修复，已设计并实施新控制措施，需经充分时间测试后方可确认修复。 |