10-Q 季报仅提供 GAAP 数据
| 指标 | Q1 FY2025 | Q4 FY2024 | Q/Q | Q1 FY2024 | Y/Y |
|---|---|---|---|---|---|
| 营收 Revenue | $22,244M | $22,318M | -0% | $20,922M | +6% |
| 毛利率 Gross Margin | 21.6% | 24.1% | -2.5 ppt | 24.0% | -2.4 ppt |
| 研发费用 R&D | $763M | $716M | +7% | $688M | +11% |
| 销售及管理 SG&A | $3,123M | $3,109M | +0% | $3,261M | -4% |
| 折旧摊销 D&A | $800M | — | — | $809M | -1% |
| 股权激励 SBC | $210M | $203M | +3% | $225M | -7% |
| 营业利润 Operating Income | $920M | $1,547M | -41% | $1,069M | -14% |
| 利息费用 Interest Expense | $343M | $203M | +69% | $405M | -15% |
| 净利润 Net Income | $960M | $1,208M | -21% | $583M | +65% |
| 指标 | Q1 FY2025 | Q4 FY2024 | Q/Q | Q1 FY2024 | Y/Y |
|---|---|---|---|---|---|
| 每股收益 EPS | $1.32 | $1.66 | -20% | $0.79 | +67% |
| 稀释股数 Diluted Shares | 727M | 731M | -1% | 737M | -1% |
| 实际税率 Effective Tax Rate | -74.6% | 10.1% | -84.7 ppt | 18.0% | -92.6 ppt |
| 板块 | 收入 | 占比 | QoQ | YoY |
|---|---|---|---|---|
| ISG - Servers & Networking | $5,466M | 24.6% | +13% | +42% |
| ISG - Storage | $3,761M | 16.9% | -16% | +0% |
| CSG - Commercial | $10,154M | 45.6% | +6% | +3% |
| CSG - Consumer | $1,813M | 8.2% | -16% | -15% |
| Other Businesses | $1,049M | 4.7% | — | -22% |
ISG 总收入 $9,227M（同比 +22%），CSG 总收入 $11,967M（同比持平）。AI 优化服务器是 ISG 增长的主要驱动力。Other Businesses 下降主因终止 VMware 转售业务。
该 filing 未披露地理分布的定量收入数据。MD&A 仅定性描述：整体收入在 Americas 增长，在 EMEA 和 APJ 下降；ISG 收入增长主要来自 Americas，其次 APJ，EMEA 下降；CSG 收入在 Americas 和 EMEA 增长，在 APJ 下降。
本季度数据
| 指标 | Q1 FY2025 | Q4 FY2024 | 变化 |
|---|---|---|---|
| 暂无动态指标配置 | |||
以下观点摘自 10-Q MD&A 管理层讨论章节
"AI 优化服务器的需求超过了 GPU 供应能力，导致季末此类产品积压订单水平较高。"
"毛利率下降主要由 CSG 毛利率下滑驱动，原因是竞争性定价环境导致 CSG 产品平均售价的下降超过了出货量增长的有利影响。"
"预计 ISG 收入将增长，驱动力来自 AI 优化服务器及传统服务器和存储需求的持续改善。预计 CSG 收入将增长，部分受 FY2025 下半年 PC 换机周期带动。"
"预计 FY2025 投入成本将上升，尤其是下半年，主要受零部件成本通胀预期驱动。"
| 指标 | 数值 | 备注 |
|---|---|---|
| non_gaap_operating_income | $1,474M | Non-GAAP 营业利润（排除无形资产摊销 $168M、SBC $210M、其他公司费用 $176M），同比下降 8%。 |
| non_gaap_eps_diluted | $1.27 | Non-GAAP 稀释每股收益，同比下降 3%。 |
| core_debt | $14,462M | 核心债务（总债务减 DFS 相关债务和其他），同比从 $14,919M 下降。 |
| dfs_new_originations | $1,900M | DFS 新融资发起额 $1.9B，去年同期 $1.8B。 |
| severance_charges | $92M | 当季遣散费用 $92M（去年同期 $48M），主要分布在 SG&A $43M、COGS $29M、R&D $20M。 |