10-K 年报仅提供 GAAP 数据 ·
| 指标 | FY2025 | FY2024 | Y/Y | FY2023 |
|---|---|---|---|---|
| 营收 Revenue | $453M | $402M | +13% | $636M |
| 毛利率 Gross Margin | 42.7% | 44.9% | -2.2 ppt | 47.6% |
| 研发费用 R&D | $92M | $85M | +9% | $89M |
| 销售及管理 SG&A | $124M | $128M | -3% | $132M |
| 折旧摊销 D&A | $51M | $53M | -3% | $50M |
| 股权激励 SBC | $23M | $21M | +11% | $17M |
| 营业利润 Operating Income | -$70M | -$72M | +3% | $43M |
| 利息费用 Interest Expense | $2M | $1M | +250% | $3M |
| 净利润 Net Income | -$74M | -$70M | -6% | $28M |
| 指标 | FY2025 | FY2024 | Y/Y | FY2023 |
|---|---|---|---|---|
| 每股收益 EPS | -$1.59 | -$1.49 | -7% | $0.59 |
| 稀释股数 Diluted Shares | 47M | 47M | -0% | 48M |
| 实际税率 Effective Tax Rate | -19.0% | -7.5% | -11.5 ppt | 38.6% |
| 板块 | 收入 | 占比 | QoQ | YoY |
|---|---|---|---|---|
| Systems | $181M | 39.9% | — | +30% |
| Non-systems (Recurring) | $272M | 60.1% | — | +4% |
Systems 包含半导体测试与检测系统（含套件）；Non-systems 包含 interface 产品、备件、DI-Core 软件和服务。Systems 收入从 FY2024 的 $139.1M 大幅增长至 $180.6M (+29.8%)，反映 AI 和移动端驱动的资本设备需求复苏。Non-systems 保持稳定增长。
| 板块 | 收入 | 占比 | QoQ | YoY |
|---|---|---|---|---|
| Philippines | $69M | 15.2% | — | +34% |
| Taiwan | $65M | 14.3% | — | — |
| China | $61M | 13.4% | — | +2% |
| Malaysia | $57M | 12.6% | — | +6% |
| United States | $47M | 10.4% | — | -17% |
| Singapore | $26M | 5.8% | — | -36% |
| Rest of the World | $128M | 28.3% | — | -8% |
| 项目 | 占比 |
|---|---|
| Largest Customer | <10% |
FY2025 无单一客户占比超过 10%。台湾地区收入从 FY2024 的 $22.6M 大幅增长至 $64.7M (+186%)，反映 AI 计算相关需求激增。
| 债务类型 | 金额 | 利率 | 到期日 |
|---|---|---|---|
| Convertible Senior Notes Due 2031 | $288M | 1.50% fixed | Jan 2031 |
| Revolving Credit Facility (Malaysia) | $9M | 4.04% | Monthly renewal |
| Construction Loans (Germany) | $6M | 0.80%-1.20% fixed | 2029-2034 |
| Kita Term Loans (Japan) | $2M | 0.05%-0.96% | Through 2034 |
| Lines of Credit (Japan) | $0M | N/A | Monthly renewal |
本年度数据
| 指标 | FY2025 | FY2024 | 变化 |
|---|---|---|---|
| 暂无动态指标配置 | |||
以下观点摘自 10-K MD&A 管理层讨论章节（非 CEO 引言，10-K 不含新闻稿）
"本年度营收增长由移动和 AI 计算应用的强劲需求驱动。尽管全球宏观经济环境持续对汽车、工业和消费领域造成压力，移动和 AI 计算应用需求帮助抵消了这些影响。"
"2025 财年期间，毛利率下降主要由交付给客户的系统产品组合变化驱动，同时伴有因决定终止部分产品生产而产生的一次性费用。"
"为应对经济环境，我们于 2025 年 2 月 19 日启动全球重组计划，旨在提高盈利能力的同时保持对产品研发的投入。"
"我们正在以新解决方案拓展市场机会，并对 AI 数据中心半导体测试和检测需求的增长感到鼓舞。"
| 指标 | 数值 | 备注 |
|---|---|---|
| amortization_of_purchased_intangibles | $37.5M | 收购相关无形资产摊销（不含在 cost of sales 中的 $28.1M），占营收 8.3%，是主要的非现金费用项。该金额随部分资产完全摊销而逐年递减。 |
| short_term_investments | $256.9M | 短期投资大幅增长（FY2024: $55.7M），主要因可转债募集资金配置。加上现金 $227.1M，总流动性为 $484.0M。 |
| share_repurchase_remaining | $22.8M | 回购计划剩余额度 $22.8M。FY2025 回购 432,288 股共 $8.6M，回购力度因可转债发行后的资本策略调整而明显放缓。 |
| intangible_assets_net | $79.3M | 收购形成的无形资产净值继续下降（FY2024: $110.7M），主要因摊销超过 Tignis 新增 $2.9M。 |
| convertible_notes_fair_value | $321.9M | 可转债公允价值 $321.9M，较面值 $287.5M 溢价 12.0%。转换价格 $27.18/股，对应 32.5% 溢价率。搭配 $31.4M capped call 交易（上限 $41.02/股）降低稀释风险。 |
| restructuring_charges | $10.1M | 2025 全球战略重组（$8.6M）+ Poway 制造转移（$1.7M）+ 后续重组（Q4 尾期 $1.4M 已计提，另约 $0.5M 预计在 FY2026 确认）。重组旨在整合瑞士和德国运营至低成本地区。 |
| goodwill_impairment_risk | IS 部门风险 | IS 报告单元商誉减值测试显示公允价值仅略微超过账面价值（'limited headroom'），占总商誉 39%。即便微小的不利假设变化均可能导致未来商誉减值。 |
| tignis_acquisition | $36.6M | 2025 年 1 月完成收购 Tignis（AI 过程控制软件）。购买价格 $36.6M（含 $33.7M 商誉），$5.0M 或有对价因未达目标而未支付。为 DI-Core 软件平台增加 AI 分析能力。 |
| valuation_allowance | $143.5M | 递延税资产减值准备从 FY2024 的 $114.5M 增加至 $143.5M，新增瑞士和马来西亚地区准备金。反映公司在多个税务管辖区的累计亏损状态。 |