Celestica Inc. CLS

01 · 损益表

10-K 年报仅提供 GAAP 数据 ·

年度指标

指标	FY2025	FY2024	Y/Y	FY2023
营收 Revenue	$12,391M	$9,646M	+28%	$7,961M
毛利率 Gross Margin	12.1%	10.7%	+1.4 ppt	9.5%
研发费用 R&D	$118M	$78M	+52%	$61M
销售及管理 SG&A	$260M	$294M	-11%	$303M
折旧摊销 D&A	$176M	$152M	+16%	$131M
股权激励 SBC	$70M	$57M	+22%	$56M
营业利润 Operating Income	$1,041M	$599M	+74%	$338M
利息费用 Interest Expense	$53M	$52M	+1%	$79M
净利润 Net Income	$833M	$428M	+95%	$244M

补充指标

指标	FY2025	FY2024	Y/Y	FY2023
每股收益 EPS	$7.16	$3.61	+98%	$2.03
稀释股数 Diluted Shares	116M	119M	-2%	120M
实际税率 Effective Tax Rate	15.3%	19.6%	-4.3 ppt	20.1%

end_market

板块	收入	占比	QoQ	YoY
ATS	$3,202M	25.8%	—	+1%
Communications	$7,126M	57.5%	—	+81%
Enterprise	$2,062M	16.6%	—	-19%

customer

项目	占比
Top 10	79.0%
Customer 1 (CCS)	32.0%
Customer 2 (CCS)	14.0%
Customer 3 (CCS)	12.0%

三家超过 10% 的客户均来自 CCS 部门。Top 10 客户集中度从 2024 年的 73% 上升至 79%。

02 · 资产负债表

关键债务结构

债务类型	金额	利率	到期日
Term A Loan	$231M	SOFR+1.75%	Jun 2029
Term B Loan	$493M	SOFR+1.75%	Jun 2031
Revolving Credit Facility	$0M	SOFR+1.50%-2.25%	Jun 2029

03 · 现金流量表

本年度数据

04 · 动态指标

指标	FY2025	FY2024	变化
暂无动态指标配置

05 · 管理层讨论

以下观点摘自 10-K MD&A 管理层讨论章节（非 CEO 引言，10-K 不含新闻稿）

"CCS 部门 2025 年收入增长 42% 至 $91.9 亿，HPS 收入增长 81%，占总收入 41%。"

"Communications 终端市场收入同比增长 $31.8 亿（81%），由数据中心网络需求驱动，包括交换机项目的上量。"

"毛利率从 2024 年的 10.7% 提升至 2025 年的 12.1%，受益于更强的生产力、更好的运营杠杆和更有利的产品组合。"

"Enterprise 终端市场收入同比下降 $4.8 亿（19%），因一家超大规模客户的 AI/ML 计算项目处于技术过渡期。"

"管理层预计 2026 年资本开支约占预期收入的 6%，将以经营活动现金流覆盖。"

06 · 其他补充数据

指标	数值	备注
trs_fva_gain	$253.0M	Total Return Swap 公允价值调整收益 $2.53 亿（2024 年 $910 万），对 GAAP 毛利和 SG&A 有重大影响，非经营性质。
ats_segment_margin	5.3%	ATS 部门利润率 5.3%（2024 年 4.6%），改善主要来自 A&D 业务低利润项目的退出。
ccs_segment_margin	8.2%	CCS 部门利润率 8.2%（2024 年 7.4%），受益于产品组合改善和运营杠杆。
employees	29,591	截至 2025 年 12 月 31 日全球员工数，较 2024 年底的 26,865 人增长 10%。