10-Q 季报仅提供 GAAP 数据
| 指标 | Q1 FY2025 | Q4 FY2024 | Q/Q | Q1 FY2024 | Y/Y |
|---|---|---|---|---|---|
| 营收 Revenue | $7,438M | $25,785M | -71% | $5,473M | +36% |
| 毛利率 Gross Margin | 50.2% | 49.3% | +0.9 ppt | 46.8% | +3.4 ppt |
| 研发费用 R&D | $1,728M | $6,456M | -73% | $1,525M | +13% |
| 销售及管理 SG&A | $886M | $2,783M | -68% | $620M | +43% |
| 折旧摊销 D&A | $742M | $671M | +11% | $784M | -5% |
| 股权激励 SBC | $364M | $1,407M | -74% | $371M | -2% |
| 营业利润 Operating Income | $806M | $1,900M | -58% | $36M | +2139% |
| 利息费用 Interest Expense | $20M | $92M | -78% | $25M | -20% |
| 净利润 Net Income | $709M | $1,641M | -57% | $123M | +476% |
| 指标 | Q1 FY2025 | Q4 FY2024 | Q/Q | Q1 FY2024 | Y/Y |
|---|---|---|---|---|---|
| 每股收益 EPS | $0.44 | $1.00 | -56% | $0.07 | +529% |
| 稀释股数 Diluted Shares | 1,626M | 1,637M | -1% | 1,639M | -1% |
| 实际税率 Effective Tax Rate | 14.8% | 19.0% | -4.2 ppt | -73.2% | +88.0 ppt |
| 板块 | 收入 | 占比 | QoQ | YoY |
|---|---|---|---|---|
| Data Center | $3,674M | 49.4% | -71% | +57% |
| Client | $2,294M | 30.8% | -67% | +68% |
| Gaming | $647M | 8.7% | -75% | -30% |
| Embedded | $823M | 11.1% | -77% | -3% |
| 项目 | 占比 |
|---|---|
| International | 66.0% |
| United States | 34.0% |
10-Q MD&A 仅披露 International vs US 占比（66%/34%），无更细分的地理区域收入金额。上年同期 International 占比 60%。
10-Q 风险因素披露公司依赖少数大客户，预计少数客户将继续贡献大部分收入，但未具体列出 >10% 大客户名称及占比。
本季度数据
| 指标 | Q1 FY2025 | Q4 FY2024 | 变化 |
|---|---|---|---|
| 暂无动态指标配置 | |||
以下观点摘自 10-Q MD&A 管理层讨论章节
"Q1 FY2025 净收入为 $7.4B，同比增长 36%。营收增长由 Data Center 部门驱动（EPYC CPU 和 Instinct GPU 销售增长），以及 Client and Gaming 部门受益于 Zen 5 Ryzen 处理器的强劲需求和更优产品组合，但半定制收入下降部分抵消了增长。"
"Client 业务营收为 $2.3B，同比增长 68%，主要由 Ryzen 移动和桌面处理器平均售价提升 43% 和出货量增长 23% 驱动。"
"为资助 ZT Systems 收购的部分资金，公司于 2025 年 3 月 24 日发行 $1.5B 优先票据和 $950M 商业票据。"
"公司预计出口管制可能导致约 $800M 的库存及相关准备金计提（涉及 MI308 产品向中国出口的新许可证要求）。"
"2025 年 4 月 17 日 IRS 批准了公司关于双重合并亏损的合理原因豁免申请，预计将在 FY2025 产生约 $900M 的税务有利影响。"
| 指标 | 数值 | 备注 |
|---|---|---|
| 收购相关无形资产摊销 | $567M | Xilinx 等收购相关无形资产摊销，计入 cost of sales ($251M) 和 opex ($316M)，同比减少 $55M（-9%），因部分资产已完全摊销。 |
| 短期投资 | $1,261M | 短期投资加上现金 $6,049M 共计 $7,310M 流动性。 |
| ZT Systems 收购完成 | $3.375B | 2025 年 3 月 31 日完成 ZT Systems 收购，支付 $3.375B 现金+发行 833 万股普通股，另有最高 $300M 现金和 74 万股的或有对价。公司正积极寻找战略合作伙伴收购 ZT Systems 制造业务。 |
| MI308 出口管制影响 | ~$800M | 美国政府对向中国出口特定半导体产品实施新许可证要求（适用于 MI308 产品），公司预计可能导致约 $800M 库存及相关准备金计提。 |
| IRS 税务豁免 | ~$900M | IRS 批准双重合并亏损合理原因豁免，预计在 FY2025 产生约 $900M 的税务有利影响。 |
| 商业票据 | $950M | Q1 新增发行 $950M 商业票据（加权平均利率 4.35%，到期日 60 天内），为 ZT Systems 收购提供资金。 |
| 回购计划剩余额度 | $3.9B | Q1 FY2025 回购 700 万股（$749M）；截至 2025 年 3 月 29 日，$12B 回购计划下剩余 $3.9B 可用额度。 |
| 未偿还采购承诺明细 | $8.2B | 未条件性采购承诺总额 $8.2B，其中 FY2025 余期 $5.6B、FY2026 $884M、FY2027 $651M、FY2028 $647M、FY2029 $426M、FY2030+ $35M。主要为晶圆和基板采购义务以及云服务/软件/IP 许可协议。 |