摘要
维持 🟢 满产（9/10）：Samsung Q2 DRAM 合约价再涨 30%（Q1 已翻番）再次确认供给端满产运行，三星/SK 海力士氦气备份方案启动但未影响稼动率，所有满产指标无变化。
推理链
- Samsung Q2 DRAM +30% 确认满产：Samsung 已确认 Q2 DRAM 合约价再涨 30%（Q1 已翻番）。连续两个季度的大幅涨价在满产之外没有解释——如果有闲置产能，价格不可能如此强势。数据源：news-brief/2026-04-05 MU。
- MSFT/GOOGL 争签 SK 海力士长约：CSP 大厂争相锁定 DRAM 长约（数十万亿韩元），侧面验证产能满载且下游认为短缺将持续。数据源：news-brief/2026-04-05 MU。
- 氦气备份不影响稼动率：三星/SK 海力士已启动氦气供应链备份方案，韩国产业部称 H1 无短缺风险。备份方案的启动本身确认了 fab 连续运行的优先级。数据源：news-brief/2026-04-05 MU。
- MU 稼动率/产能利用费用：MU 产能低利用费用 $0（Q2 FY2026），确认满产。SNDK 产能低利用费用同样 $0。数据源：ts_tool summary。
- 结论：所有满产指标维持。Samsung 连续两季大幅涨价 + CSP 长约锁定 = 供给端满产的最强间接证据。维持 🟢，置信度 9/10。
数据源
- news-brief/2026-04-05（Samsung Q2 DRAM +30%、MSFT/GOOGL SK 海力士长约、氦气备份）
- ts_tool summary（稼动率、产能利用费用）