CSP RPO / 合约锁定

笔记当日巡检
← 03-182026-03-19→ 03-20
无变化 · 🟢 8/10

摘要

维持 🟢——OpenAI 从自建 DC 转向租赁 AWS/Azure 算力（$500 亿 AWS 交易），直接利好 CSP RPO 增长。无新季度 RPO 数据更新，基线不变。

推理链

  1. OpenAI 转向租赁 = RPO 正面信号：OpenAI 放弃自建数据中心，转向 AWS/Azure 长期算力租赁。$500 亿 AWS 交易若执行，将直接体现为 AMZN RPO 增量。同时 MSFT 考虑法律行动，反映 OpenAI 云服务合约分配的争夺。本质上 AI 公司的 CapEx 正转变为 CSP 的 RPO。（来源：news-brief/2026-03-18 DigiTimes/DCD）
  1. OpenAI 政府 AI 销售协议：通过 AWS 渠道进入联邦政府市场，与 Palantir/MSFT 形成政府 AI 三方竞争。政府合同通常为长期合约，利好 AWS RPO。（来源：news-brief/2026-03-18 DigiTimes）
  1. RPO 基线未变：ORCL $552.6B（+325% YoY）、MSFT $625B（+110% YoY）、AMZN $244B、GOOGL $242.8B。下次更新待 4-5 月财报季。（来源：notebook 基线）
  1. 结论：OpenAI 战略转向间接确认 CSP RPO 增长前景。维持 🟢 8/10。

数据源