CSP RPO / 合约锁定

笔记当日巡检
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无变化 · 🟢 8/10

摘要

维持 🟢 8/10——无新 RPO 数据发布，CapEx 执行信号（AWS 单年部署 100 万颗 GPU、MSFT 1.35GW AI 工厂）与现有 RPO 趋势一致，需求翻译层无变化。

推理链

  1. 无新财报数据：距上次冷启动评估（2026-03-15）仅 1 天，四家 CSP（ORCL/MSFT/GOOGL/AMZN）均无新财报或 RPO 更新披露。下一轮财报预计 2026-04 下旬（MSFT/GOOGL/AMZN Q1）。（来源：笔记财报日历）
  1. AWS 100 万颗 GPU 部署计划：AWS 宣布未来 12 个月部署超过 100 万颗 NVIDIA GPU。这是 CapEx 执行信号（D②→D⑤），验证 AMZN $200B FY2026 CapEx 指引正在落地。间接支持 RPO 判定——持续扩建基础设施说明客户合约需求真实。但该信号归属 D②/D⑤ 而非 D④ 本身。（来源：news-brief/2026-03-16 DCD）
  1. MSFT 1.35GW AI 工厂：Nscale 与微软合作建设 1.35GW Vera Rubin NVL72 旗舰 AI 工厂。同属 CapEx 执行信号，确认 MSFT 基建投入未减速。（来源：news-brief/2026-03-16 Yahoo Finance）
  1. OpenAI 集中度风险无新变化：无 OpenAI 融资困难、估值缩水或运营问题的报道。ORCL 54%+ 和 MSFT $250B 的 OpenAI 依赖风险维持监测状态。（来源：news-brief 扫描无相关报道）
  1. 结论：RPO 基线数据未变（ORCL $553B / MSFT $625B / GOOGL $243B / AMZN $244B），CapEx 执行信号与 RPO 趋势方向一致，无反面信号出现。维持 🟢，置信度 8/10 不变。

数据源