NAND 需求（企业 SSD + QLC 替代）

笔记当日巡检
← 04-102026-04-13无 →
无变化 · 🟢 8/10

摘要

维持 🟢 8/10——SNDK 纳入纳指 100 + Cramer 称存储需求爆表、NAND MLC 64Gb 现货 $13.125（+3.96%）持续上涨、NAND 合约价 QoQ +21-34% 强劲、KAIST 发布面向 GPU 的 1 亿 IOPS SSD 仿真器，企业 SSD 需求信号持续正面。

推理链

  1. SNDK 获纳入纳指 100：SNDK 纳入纳指 100 + Cramer 称存储需求爆表 + 深化 AI 存储长期合作（news 2026-04-12），纯 NAND 公司获市场最高级别认可，验证 NAND 上行周期。
  2. NAND 现货价持续上涨：MLC 64Gb 现货 Session Average $13.125（+3.96%）、MLC 32Gb $7.70（+2.67%）、SLC 2Gb $3.089（+3.35%），全品类现货价均在上涨，涨价动能强于 DRAM 现货。来源：query_trendforce 2026-03-30。
  3. NAND 合约价 QoQ 强劲：128Gb MLC +33.91%、64Gb MLC +21.22%、32Gb MLC +29.41%——远超 DRAM 合约价涨幅，NAND 涨价周期强度高于 DRAM。来源：query_trendforce。
  4. GPU 存储 I/O 架构演进：KAIST 发布面向 GPU 中心存储的 1 亿 IOPS SSD 仿真器（news 2026-04-12），GPU-initiated I/O 成为 AI 训练扩展瓶颈，企业级 NVMe SSD 架构面临重构——长期利好 NAND 需求。
  5. 无新季报数据：SNDK Q2 FY2026 收入 $3.025B（+61% YoY）、毛利率 50.9%、指引 Q3 $4.4-4.8B 基线不变。MU Storage BU 基线不变。
  6. QLC 替代维度：联想收购高端存储公司 Infinidat（news 2026-04-11），企业存储升级需求持续。QLC 渗透率无新数据更新。
  7. 结论：NAND 现货价全面上涨 + 合约价 QoQ +21-34% 强劲 + SNDK 纳指认可，双引擎（企业 SSD + QLC）均在正常运转。维持 🟢 8/10。

数据源