NAND 需求（企业 SSD + QLC 替代）

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无变化 · 🟢 7/10

摘要

维持 🟢——集邦咨询 Q2 存储合约价上行，NAND 合约价 128Gb MLC +33.9% QoQ 涨幅强劲；NAND MLC 64Gb 现货 $12.63（+9.8%）延续上行；MU NAND bit shipment +30% YoY、ASP +100% YoY；存储器短缺持续但 H2 供给潮风险未消；置信度 7/10。

推理链

  1. NAND 合约价强劲上涨：128Gb MLC +33.9% QoQ，64Gb MLC +21.2% QoQ——涨幅显著高于 DRAM，反映企业 SSD 需求拉动力度大。（来源：TrendForce 2026-03-31）
  1. NAND 现货维持上行：MLC 64Gb $12.63（+9.8%），SLC 2Gb $2.99（+9.4%）——现货领先指标维持正向。（来源：TrendForce 2026-03-31）
  1. MU NAND 需求强劲：bit shipment +30% YoY，ASP +100% YoY，Storage BU 收入 $5.0B（+82% YoY）。量价齐升。（来源：ts_tool summary）
  1. 存储器短缺持续：DigiTimes 报道 DDR5/HBM 产能挤压加深存储器供需失衡，间接利好 NAND 定价权。但 H2 2026 供给潮（Samsung/Kioxia/YMTC）风险未消——这是置信度锁定 7/10 而非 8/10 的原因。（来源：DigiTimes 2026-03-31）
  1. 结论：量价齐升，合约价涨幅强劲。维持 🟢，置信度 7/10（H2 供给潮风险保留）。

数据源