HBM 需求

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无变化 · 🟢 9/10

摘要

维持 🟢 9/10——韩国3月半导体出口YoY +151.4%首破$300亿（HBM主驱）硬数据确认，MU营收超预期存储股全线爆发，HBM之父看好高带宽闪存预测AI从GPU转向内存主导；三家HBM产能全售罄格局不变。

推理链

  1. 韩国3月出口YoY +151.4%首破$300亿：AI驱动的HBM/DRAM需求是主因，三星SK Hynix股价单日大涨8-10%。HBM需求端最硬的出口数据确认。（来源：华尔街见闻 2026-04-01）
  1. MU营收超预期：存储股全线爆发（MU +10.8%、SNDK +10.4%），市场对AI存储需求共识增强。MU HBM 2026年产能全售罄维持。（来源：Barron's 2026-04-01）
  1. HBM之父看好高带宽闪存技术：预测AI产业未来从GPU主导转向内存主导——长期利好HBM估值倍数。（来源：华尔街见闻 2026-04-01）
  1. 中国存储企业锁定2年晶圆长约：收紧全球晶圆供给，HBM产能分配竞争加剧。（来源：DigiTimes 2026-04-01）
  1. MU开发堆叠式GDDR：HBM之外布局新技术路线，AI推理场景内存需求多元化。（来源：DigiTimes 2026-04-01）
  1. 结论：HBM需求端硬数据持续确认，三家全售罄格局不变。维持 🟢，置信度 9/10。

数据源