摘要
维持 🟢——鸿海确认 GPU:ASIC 比例 8:2 且 CSP CapEx 维持高位，OpenAI 从自建 DC 转向租赁云算力利好 CSP，AWS 德州新 DC 投资 $9000 万，Meta ASIC 四代路线图锁定 Broadcom。CapEx 加速态势不变。
推理链
- 鸿海确认 GPU:ASIC = 8:2 + CSP CapEx 持续高位：作为头部 AI 服务器 ODM，鸿海的出货视角确认 GPU 仍占 AI 加速器 80% 份额，ASIC（含 Meta MTIA）占 20%。CSP CapEx 从出货端得到第三方验证。（来源：news-brief/2026-03-18 DigiTimes）
- OpenAI 从自建 DC 转向租赁：OpenAI 战略调整，Stargate 项目任命新领导层，从自建数据中心转向租用 AWS/Azure 算力。这直接利好 CSP 的算力出租业务，$500 亿 AWS 交易若执行，将成为 AMZN CapEx 的强需求背书。MSFT 考虑法律行动增加不确定性。（来源：news-brief/2026-03-18 DigiTimes/DCD）
- AWS 继续扩建：德州圣安东尼奥 $9000 万 DC 投资。AMZN CEO Jassy 在 GTC 后表态看好自研芯片 + Cerebras 推理。多元化芯片策略不改变 CapEx 总量方向。（来源：news-brief/2026-03-18 DCD/Yahoo Finance）
- Meta ASIC 四代路线图：Broadcom 锁定 Meta 四代 ASIC 设计合同，MTIA 300 已量产。GPU + ASIC 并行投入规模扩大，非此消彼长，总 CapEx 只增不减。（来源：news-brief/2026-03-18 DigiTimes）
- 鲍威尔 AI 投资通胀表态：美联储将 AI/DC 投资视为中性利率上升因素。中长期可能影响融资成本，但短期不改变 CSP CapEx 执行节奏——各家指引均已锁定 2026 年额度。（来源：news-brief/2026-03-18 华尔街见闻）
- 结论：CSP CapEx 从 ODM 出货端（鸿海）和 AI 公司需求端（OpenAI 租赁转向）双重验证。五大 CSP 执行不变，措辞持续看多。维持 🟢 8/10。
数据源
- news-brief/2026-03-18（鸿海 GPU:ASIC、OpenAI 战略转向、AWS TX DC、Meta ASIC、鲍威尔表态）