📰 每日新闻简报

🟡 多源 结构 💡 最高法院推翻部分关税后特朗普立即反击加码至15%，关税博弈进入新阶段。对半导体供应链影响需关注是否豁免芯片/设备类，短期加剧企业不确定性

🟡 多源 供给 💡 德银将 MU 目标价从 $300 大幅上调至 $500，核心逻辑为行业 DRAM 供给持续紧缺、内存价格高位运行。这是大行对存储周期持续看多的强信号

🔴 刷屏 需求 💡 NVDA 财报+DELL/CRM 同周发布，市场将验证 AI Capex 是否持续转化为收入。关注数据中心收入指引、Blackwell 出货节奏、中国区销售影响

🟡 多源 需求 💡 Meta 与 NVIDIA 签订多年多代战略合作，确认 CSP 对 GPU 的长期采购承诺，巩固 AI Capex 持续增长叙事

🔵 单源 需求 💡 国内光模块产能春节不停工、订单排至Q4，反映 AI 基础设施需求端持续强劲，与北美 CSP Capex 扩张一致