📰 每日新闻简报

🔴 刷屏 需求 💡 AMD Q4 调整后 EPS $1.53 超预期 16%，营收 $102.7 亿超预期 6%，数据中心业务同比增 39% 驱动。但 Q1 营收指引 $98 亿中值暗示环比下滑，且包含 $1 亿中国 MI308 出货（此前未纳入预测），市场对 AI 芯片需求真实增速产生疑虑。CEO 表示未来三至五年数据中心营收年均增长 60%+，MI500 定于 2027 年推出

🔴 刷屏 增长 💡 Palantir 是罕见的 AI 软件盈利验证案例。营收同比增 70% 且全面超预期，AI 技术需求推动政府和商业客户双增长。2026 全年指引 $71.8 亿远超预期，验证企业 AI 软件付费意愿，但股价已充分反映预期，估值处于极高水平

🟡 多源 需求 💡 AI 服务器需求持续火热，SMCI 营收同比翻倍至 $126.8 亿超预期，上调全年指引。作为 NVDA/AMD GPU 服务器主要组装商，其业绩直接反映超大规模客户 AI 基础设施扩张速度未减

🔴 刷屏 竞争 💡 Anthropic 发布的新 AI 工具被市场解读为对传统 SaaS 商业模式的直接威胁，引发 Datadog -7%、ServiceNow -7%、Zscaler -6%、CRM 等 SaaS 股集体跳水。市场叙事从「AI 赋能 SaaS」转向「AI 替代 SaaS」，标志着 AI 应用层竞争格局认知的重大转变

🔴 刷屏 竞争 💡 黄仁勋在台北公开回应两大市场担忧：1) NVDA 对 OpenAI 投资仍在推进中，$200 亿级别史上最大私募轮；2) 驳斥云厂商自研 ASIC 将取代 GPU 的说法。但 OpenAI 同时在寻找 NVDA 芯片替代方案的报道仍令市场不安，暗示大客户对 NVDA 供应链依赖的不满

🟡 多源 竞争 💡 Intel 在 Cisco AI 峰会上释放多重信号：1) 正式进军 GPU 市场挑战 NVDA/AMD，由数据中心芯片主管领导；2) 与 SoftBank 子公司合作开发 AI 专用内存，2027 出原型 2029 量产；3) CEO 称 18A 工艺进展良好已有客户接洽。三管齐下意图重建竞争力