📰 每日新闻简报

🟡 多源 价格 💡 Bernstein（大行）上调美光目标价 20%，指向 AI 驱动的 HBM 需求使美光获得定价权；美光称供需失衡可能催生 $1000 亿 HBM 市场（较此前预期提前两年至 2028），HBM 产能售罄至 2026 年

🟡 多源 供给 💡 Samsung HBM4 获得客户认可信号，若良率达标将改变 HBM 供给双寡头格局（目前 SK Hynix 主导），增加 NVDA/AMD 的 HBM 供应商选择

🟡 多源 需求 💡 Aletheia Capital 双级上调 ASML 至买入，核心逻辑为 AI 周期驱动 EUV 光刻设备投资扩张和产能升级，信号指向先进制程资本开支持续上行

🔵 单源 结构 💡 NVDA 收购 Groq 布局 AI 推理市场，巩固在训练+推理全栈的垄断地位，对 AMD/自研芯片竞争者构成压力

🔵 单源 结构 💡 NVDA 投资 INTC 叠加美国政府入股，标志着 Intel 代工战略获得产业+政策双重背书，对美国本土先进制程产能建设具有里程碑意义

🟡 多源 需求 💡 📊 卖方评级：Barclays（大行）上调 VRT 至超配，核心逻辑为 AI 数据中心冷却/电力设备需求持续增长，预计将出现「超预期+上调指引」

🔵 单源 结构 💡 百度分拆昆仑芯赴港上市，反映中国 AI 芯片国产化在资本市场加速推进，受益于政策支持国产半导体