📰 每日新闻简报

🟡 多源 供给 💡 📊 卖方研报：Mizuho 看好 HBM 需求和供给趋紧，HBM4 时代美光有望与 SK 海力士形成双寡头，利好美光 ASP 和利润率

🔵 单源 供给 💡 Entegris 投资 7 亿美元新建技术中心，配合 SK 海力士完成 HBM4 量产，支撑先进材料供应链扩张

🟡 多源 技术 💡 英伟达推出 Rubin CPX 新一代 GPU，Q2 营收 467 亿美元同比增 56%，产品迭代节奏持续加速

🟡 多源 需求 💡 阿里、百度开始用自研芯片训练 AI 模型，英伟达中国市场需求结构性转弱

🟡 多源 需求 💡 📊 卖方评级：Susquehanna 看好博通进入机架级 AI 解决方案领域，可能开辟新收入来源

🔵 单源 技术 💡 AMD Instinct MI300 系列获得存储+网络整合参考架构支持，降低大规模 GPU 部署门槛

🔴 刷屏 需求 💡 微软英国投资计划包含 155 亿美元新增资本开支和 2.3 万颗 AI 芯片，AI 基建全球扩张不减速

🔴 刷屏 需求 💡 Google 紧随微软加码英国 AI 投资，美国科技巨头合计承诺超 400 亿美元英国投资，AI 算力需求全球化

🟡 多源 需求 💡 Dell 基础设施解决方案部门（ISG）受 AI 基础设施需求推动加速增长，服务器/存储需求持续旺盛

🔵 单源 需求 💡 Amkor 被定位为 Apple 美国制造战略的关键封装合作伙伴，先进封装需求获消费电子巨头背书

🔵 单源 技术 💡 Lam Research 与 JSR 在沉积、刻蚀和 EUV 光刻方面合作，推进金属氧化物光刻胶和下一代半导体制造

🟡 多源 需求 💡 📊 卖方评级：大摩因 Synopsys 营收不及预期下调目标价，但维持超配，EDA 需求短期承压但长期受芯片设计复杂度驱动

🔵 单源 结构 💡 Cadence 收购 Hexagon 结构分析业务加强工业仿真能力，EDA 厂商向更广泛的设计仿真领域扩张

🟡 多源 结构 💡 中国市监总局以 2020 年 Mellanox 收购案为抓手施压，是中美科技谈判中的反制筹码

🔴 刷屏 结构 💡 Intel 完成 Altera 出售保留 49% 股权，阿布扎比 AI 投资公司 MGX 加入买方团，Intel 聚焦代工主业

🔵 单源 技术 💡 Coherent 展示下一代元线线栅偏振器用于高速数据通信收发器光隔离器，支撑 AI 数据中心光互联升级

🔵 单源 需求 💡 CrowdStrike 集成 NVIDIA Nemotron 模型并扩展 Falcon 平台保护 AI Agent，Agentic AI 安全成为新赛道

🔵 单源 需求 💡 CrowdStrike 通过收购 Pangea 补全 AI 安全拼图，覆盖数据/模型/Agent/身份/基础设施全栈

🔵 单源 需求 💡 Falcon Shield 集成 Salesforce Security Center，企业 AI Agent 安全需求催生新合作模式

🔵 单源 技术 💡 Google 发布开源 Agent 支付协议支持传统支付+稳定币，Coinbase/Mastercard/PayPal 参与，AI Agent 间的支付基础设施开始成形

🔵 单源 需求 💡 📊 卖方研报：Bernstein 认为 IT 硬件正进入 AI 驱动的「智能革命」周期，对 Dell/SMCI/SNDK 等发起覆盖

🟡 多源 需求 💡 Figure 获 NVIDIA、Intel Capital、LG、Salesforce、T-Mobile、Qualcomm 等投资，人形机器人赛道资金加速涌入

🔵 单源 需求 💡 Amazon 和 NVIDIA 押注 Dyna Robotics 的基础模型，巨头资本加速机器人 AI 生态布局

🟡 多源 需求 💡 Meta 代号"Hypernova"的 AR 智能眼镜即将发布，右镜片内置显示屏，$800 定价测试消费级 AR 市场

🔵 单源 供给 💡 中国硬件供应商对 Meta AI 智能眼镜供应链的控制反而在加强，供应链脱钩难度大