📰 每日新闻简报

🟡 多源 需求 💡 Microsoft 向 Nebius 采购 AI GPU 算力，五年协议最高 194 亿美元，彰显超大规模客户对 AI 推理/训练算力的持续强劲需求，NVIDIA GPU 为底层硬件直接受益

🔵 单源 结构 💡 光刻设备巨头 ASML 跨界投资 AI 模型公司 Mistral，计划将 AI 融入半导体制造全链条，欧洲 AI 主权布局的标志性事件，可能加速 EUV 工具的 AI 化研发

🔴 刷屏 需求 💡 OpenAI 每周活跃用户超 7 亿，营收同比暴增，CFO 在高盛大会明确表示算力不足，持续支撑 GPU/数据中心全链条需求预期

🟡 多源 结构 💡 Intel 大幅重组：设立中央工程组和定制芯片业务，从 Arm 挖角高管掌舵数据中心；美国政府入股 10% 解除 CHIPS 拨款限制。代工转型进入关键验证期

🟡 多源 供给 💡 先进封装为 AI 芯片（HBM、CoWoS）的关键瓶颈环节，Lam 预计该业务三倍增长反映设备需求激增，封装产能扩张加速

🔵 单源 结构 💡 就业数据大幅下修强化美联储降息预期，利好科技股估值；但就业市场实际走弱或压制下游消费需求

🟡 多源 需求 💡 万亿参数规模模型对训练算力需求巨大，中国 AI 军备竞赛升级，进一步推动全球 GPU 和 HBM 需求