📰 每日新闻简报

🟡 多源 需求 💡 SK海力士HBM业务负责人崔俊容表示终端AI需求坚挺，30% CAGR预测对冲了HBM价格承压担忧；传统DRAM已成大宗商品，HBM差异化支撑溢价

🔵 单源 技术 💡 美光首款航天级SLC NAND是其太空合格存储产品组合（含NAND/NOR/DRAM）的开端，拓展国防/航天高可靠性利基市场

🟡 多源 结构 💡 H20芯片4月被禁后恢复对华销售，附加15%收入上缴条件——开创性的出口管制变现机制，实质压缩对华芯片毛利率

🟡 多源 结构 💡 陈立武因中国业务关联遭特朗普公开施压，将以Intel美国制造战略为筹码争取白宫支持，代工补贴和国家安全叙事是关键

🟡 多源 结构 💡 WSJ分析指出芯片关税可能高达100%，但全球主要芯片公司已在美投资，关税更可能推高电子产品价格而非促进制造回流

🟡 多源 供给 💡 AI服务器龙头SMCI展望不及预期，毛利率压力反映AI服务器市场竞争加剧、低毛利高量走量模式持续

🟡 多源 需求 💡 C3.ai Q1业绩大幅不及预期叠加CEO换帅，企业AI平台赛道分化加剧，头部PLTR与尾部差距拉大

🟡 多源 需求 💡 Robotaxi关键运营许可落地，Tesla自动驾驶商业化节奏加速，AI推理算力需求预期上升

🔵 单源 需求 💡 马斯克在Q2财报电话会上重申Optimus人形机器人定位高于Robotaxi，长期看拉动AI推理芯片和传感器需求